隨著鉛蓄電池行業(yè)進(jìn)入集中度提升紅利期，行業(yè)競爭激烈度開始下降，寡頭壟斷格局初現(xiàn)。財聯(lián)社記者了解到，近期主打鉛酸電池的上市公司都亮出漂亮成績單，在鉛酸蓄電池和鋰離子電池雙線布局下，部分企業(yè)凈利潤漲幅可達(dá)三倍。

“一季度，公司汽車用電池銷量保持去年4月以來的良好增長態(tài)勢，單季度銷量和主營業(yè)務(wù)收入創(chuàng)歷史新高。”起動電池龍頭駱駝股份(601311.SH)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

根據(jù)中國工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)，2020年1月至12月，全國電池制造業(yè)主要產(chǎn)品中，鋰離子電池產(chǎn)量約188.5億只，同比增長14.4%；鉛酸蓄電池產(chǎn)量約22735.6萬千伏安時，同比增長16.1%。在全球市場范圍內(nèi)，鉛蓄電池與鋰離子電池同時在二次電池中占據(jù)著主導(dǎo)地位，預(yù)計整體市場需求量將持續(xù)增長。

鉛酸電池業(yè)績普漲

4月8日，駱駝股份公布一季報預(yù)告，預(yù)告顯示，受益鉛酸電池循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈形成，公司實現(xiàn)凈利潤2.58億元-2.88億元，同比增長295.32%-341.29%。

駱駝股份同步發(fā)布去年年報預(yù)告，去年公司鉛酸蓄電池銷量2810.3萬KVAH，同比增長14.34%，創(chuàng)歷史新高。公司去年歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤6.16億元，同比增長30.14%。

天能股份（688819.SH）也表示，去年歸屬母公司股東凈利潤22.8億元，同比增長52.83%。南都電源（300068.SZ）除開固定資產(chǎn)減值，也預(yù)告稱去年凈利潤或可達(dá)2.5億元。

太平洋證券分析師白宇認(rèn)為，目前，鉛蓄電池行業(yè)進(jìn)入了集中度提升的紅利期，行業(yè)競爭激烈度下降，開始進(jìn)入寡頭壟斷階段，而駱駝?wù)切袠I(yè)雙寡頭之一，未來也將會持續(xù)受益。

有分析人士認(rèn)為，鉛蓄電池市場競爭優(yōu)勢明顯，在二次電池中占據(jù)著主導(dǎo)地位，也是目前電動輕型車、電動特種車及汽車起動啟停等交通工具、設(shè)備的主配電池，整體市場需求量仍將穩(wěn)定增長。

未來，鉛蓄電池的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩嘭S富擴(kuò)展，隨著5G通信技術(shù)的深入應(yīng)用，鉛蓄電池亦將朝著可標(biāo)識追溯、可遠(yuǎn)程控制、可物物互聯(lián)等智能化的方向前行。

天能股份證券部人士也表示，在鉛蓄電池方面，依托產(chǎn)品與工藝創(chuàng)新，公司成功將密封型免維護(hù)鉛蓄電池大規(guī)模應(yīng)用于電動輕型車動力領(lǐng)域，較大拓展了鉛蓄電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間。公司在鉛蓄電池低溫等惡劣環(huán)境中的性能、提高生產(chǎn)效率等方面形成了完整自主的核心技術(shù)體系，已成功實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，綜合毛利率提升了2.3個百分點(diǎn)達(dá)到22.84%。

雙線布局鋰電產(chǎn)品

值得關(guān)注的是，各鉛蓄電池公司均開始了鉛蓄和鋰電的雙線布局。

“盡管目前二輪市場以鉛蓄電池為主，但鋰電池未來的市場占比也將達(dá)到30%左右”天能股份證券部人士表示，天能股份對鋰電產(chǎn)能的投入與鉛蓄電池差不多，各有8個多億的資金投入，二者同等重要。對鉛蓄電池的產(chǎn)能投入主要是技改升級，對鋰電的產(chǎn)能投入主要是新建。

駱駝股份年報也顯示，公司同時聚焦鉛酸電池循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈和新能源鋰電池循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。即使汽車采用鋰電池作為動力電池，仍需要鉛酸電池用于起動和輔助，為低壓控制模塊供電。

上述業(yè)內(nèi)人士分析，目前新能源車增速較快，但其增量絕對值不高。而且，目前大多數(shù)新能源車的輔助電池，仍然采用的是鉛酸電池。未來鋰電池的比例將會有所增加，但在起動領(lǐng)域，鉛酸蓄電池仍將占主導(dǎo)地位，兩者將長期共存并進(jìn)。

以駱駝股份為例，公司鉛酸電池循環(huán)的主要舉措包括加強(qiáng)國內(nèi)后市場終端覆蓋、加大廢舊電池回收力度等；而鋰電池循環(huán)以12v/48v低壓鋰電產(chǎn)品為主要發(fā)展方向，同時積極拓展EV平臺業(yè)務(wù)、儲能業(yè)務(wù)、鋰電回收業(yè)務(wù)等，最終找到在新能源領(lǐng)域特有的賽道。

民生證券分析師鄧建全認(rèn)為，隨著銷售渠道下沉、客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化，駱駝股份鉛蓄電池在啟停電池、啟動電池市場市占率也將穩(wěn)步提升。其新產(chǎn)品48V啟停鋰電池目前處于放量階段，根據(jù)HIS預(yù)測未來五年我國48V需求端復(fù)合增速將超過85%。

天能股份相關(guān)負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，在一定時期內(nèi)，鉛酸和鋰電是并行格局，而且仍將是鉛酸為主。在增量市場，鋰電的滲透率確實有逐年提升的趨勢，但不會全面替代鉛酸。主要是因為各自有不同的消費(fèi)者需求。