隨著清潔能源成本的迅速降低，以及化石燃料需求前景的惡化，預(yù)計(jì)2021年將成為全球清潔能源大發(fā)展的起點(diǎn)。

全球?qū)η鍧嵞茉吹耐顿Y將迅速增加，對(duì)石油的投資將快速減少，同時(shí)在電力等領(lǐng)域，清潔能源的占比將超過化石燃料。隨著清潔能源從依賴政策支持到具有最低的成本，商業(yè)投資取代了政策支持成為推動(dòng)清潔能源發(fā)展的最大動(dòng)力。在部分情況下，風(fēng)能與太陽能已經(jīng)提供了電網(wǎng)超過一半的電力。預(yù)計(jì)2021-2030年，還將產(chǎn)生一批清潔能源巨頭公司。

清潔能源資本支出超過油氣

高盛預(yù)計(jì)，2021年，包括生物燃料在內(nèi)的清潔能源將占所有能源資本支出的25%，而2014年這一比例只有15%。資金成本的差異是推動(dòng)清潔能源投資增加的重要原因。碳?xì)浠衔镯?xiàng)目的資金利率已經(jīng)高達(dá)20%，而清潔能源項(xiàng)目資金利率只有3%。清潔能源項(xiàng)目的大規(guī)模建設(shè)，預(yù)計(jì)每年可以帶來1-2萬億美元的基礎(chǔ)設(shè)施投資，并且在全球創(chuàng)造1500萬-2000萬個(gè)工作崗位?；剂细甙旱拈_發(fā)成本會(huì)導(dǎo)致投資不足，進(jìn)而帶動(dòng)石油與天然氣價(jià)格上漲，刺激全球更快地轉(zhuǎn)向使用清潔能源。

高碳排放的化石燃料與低碳排放的清潔能源之間的資金成本差異，意味著碳排放的價(jià)格將達(dá)到40美元/噸-80美元/噸。而現(xiàn)在，全球僅對(duì)16%的碳排放量進(jìn)行了定價(jià)，平均價(jià)格是3美元/噸左右。

聯(lián)合國氣候行動(dòng)與金融特使、前英格蘭銀行行長馬克·卡尼表示，必須在更大范圍內(nèi)建立碳補(bǔ)償市場(chǎng)，以幫助實(shí)現(xiàn)全球凈零排放的目標(biāo)。預(yù)計(jì)隨著中國與全球碳交易市場(chǎng)的建立與成熟，資金將流向風(fēng)能、太陽能與生物燃料等低成本領(lǐng)域，減少對(duì)高成本化石燃料的投資。

清潔能源發(fā)展不再需要補(bǔ)貼

隨著技術(shù)的進(jìn)步，清潔能源的成本迅速下降，在大多數(shù)地方，風(fēng)能與太陽能已經(jīng)是最便宜的電力來源。預(yù)計(jì)清潔能源發(fā)展的重大時(shí)刻將在2021年到來。

2014-2016年期間，清潔能源被認(rèn)為是一個(gè)動(dòng)蕩與分散的市場(chǎng)，擠滿了試圖奪取新興能源市場(chǎng)份額的初創(chuàng)公司，而一些早期的大公司則被認(rèn)為有倒閉的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在，投資清潔能源公司已經(jīng)被視為一種安全的選擇。以美國為例，其養(yǎng)老基金與保險(xiǎn)公司正在大量投資擁有太陽能與風(fēng)電場(chǎng)的公司。美國佛羅里達(dá)州的NextEra Energy公司是一家私營的太陽能和風(fēng)能公司，其擁有22吉瓦的可再生能源發(fā)電能力，制定了“到2030年在美國佛羅里達(dá)擁有3000萬塊新型太陽能電池板”的目標(biāo)。今年2月，NextEra Energy公司的市值已經(jīng)從2014年的366億美元，增加到1624.6億美元。而與此形成對(duì)比的是，美國油氣巨頭?？松梨诘氖兄?，從2014年開始就不斷下降，2021年市值僅有2014年的一半。這凸顯了投資者對(duì)主流清潔能源公司的押注。

早期清潔能源無法在商業(yè)上獲利時(shí)，政府提供了慷慨的補(bǔ)貼，隨著清潔能源成為世界上大多數(shù)地區(qū)最便宜的電力來源，煤炭成為發(fā)電成本的邊際變量，清潔能源在超級(jí)巨頭的支持下，在大多數(shù)市場(chǎng)迅速傳播。有數(shù)據(jù)顯示，風(fēng)能與太陽能發(fā)電已經(jīng)占當(dāng)前全球電力供應(yīng)的9%左右。據(jù)彭博社預(yù)計(jì)，到本世紀(jì)中葉，風(fēng)能與太陽能在電力領(lǐng)域的份額將上升到56%。

清潔能源巨頭正在形成

在太陽能與風(fēng)能成為“主流能源”的時(shí)代，世界上最令人垂涎的不是蘊(yùn)藏著石油與天然氣的土地，而是陽光明媚、有平穩(wěn)持續(xù)風(fēng)的熱點(diǎn)地區(qū)。從摩洛哥到智利再到澳大利亞，巨型太陽能發(fā)電場(chǎng)覆蓋了大片的沙漠，而海上風(fēng)電成了競(jìng)爭最激烈的行業(yè)之一。

新興的清潔能源公司具有顯著的地理位置特征。美國的NextEra Energy公司計(jì)劃在陽光明媚的佛羅里達(dá)新增3000萬塊太陽能電池板。丹麥清潔能源巨頭沃旭能源則計(jì)劃在希臘、馬耳他與挪威天然島嶼上建造巨大的海上風(fēng)電場(chǎng)，面積在218至407平方千米之間。即使在沒有合適的近海島嶼的德國，沃旭能源業(yè)計(jì)劃在人工島上建設(shè)100平方千米的海上風(fēng)電場(chǎng)。

清潔能源企業(yè)正在迅速成長，預(yù)計(jì)在2030年，將出現(xiàn)類似?？松梨谑凸疽粯拥那鍧嵞茉淳揞^。意大利國家電力公司現(xiàn)在清潔能源電力的裝機(jī)量是44吉瓦，預(yù)計(jì)在2030年間將達(dá)到120吉瓦。沃旭能源的清潔能源裝機(jī)量預(yù)計(jì)在2030年間將達(dá)到30吉瓦。而英國bp公司的清潔能源電力裝機(jī)量預(yù)計(jì)在2030年間將達(dá)到50吉瓦。

  （作者供職于前海期貨，本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)）