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目前，新冠疫情已經(jīng)從國(guó)內(nèi)蔓延至全球，對(duì)全球光伏市場(chǎng)有怎樣的影響?各區(qū)域市場(chǎng)新增裝機(jī)能有多少?產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)發(fā)展如何?彭博新能源財(cái)經(jīng)資深分析師王瀟婷博士作出了以下預(yù)測(cè)：
1. 預(yù)計(jì)2020年全球新增裝機(jī)108-143GW，比之前的121-154GW有所下調(diào)。2020年可能是過(guò)去40年中首次出現(xiàn)全球新增裝機(jī)下降。
2. 由于激勵(lì)政策的推遲、宏觀經(jīng)濟(jì)以及股市的變動(dòng)可能會(huì)對(duì)新能源項(xiàng)目自有資金的籌措、銀行貸款以及購(gòu)電協(xié)議簽署有延遲的負(fù)面影響，對(duì)未來(lái)2年新增裝機(jī)下調(diào)5-10GW。
3. 預(yù)計(jì)中國(guó)2020年新增裝機(jī)26-37GW，比去年年底的預(yù)期(37-45GW)有明顯下調(diào)。主要原因，一是由于政府補(bǔ)貼預(yù)算下調(diào)(編者注：指從2019年的30億元下調(diào)至2020年的15億元)，二是受疫情影響，競(jìng)價(jià)時(shí)間推遲近兩個(gè)月，項(xiàng)目進(jìn)程受影響，這也是去年裝機(jī)量大幅下減的一個(gè)主要原因。
4. 今年競(jìng)價(jià)成功的項(xiàng)目，可能延遲到2021年并網(wǎng)，對(duì)2021年的裝機(jī)預(yù)期調(diào)整為28.5-35GW，中值31.5GW。
5. 預(yù)計(jì)美國(guó)2020年新增光伏裝機(jī)13-17GW，保持第二大市場(chǎng)地位。其中，戶用占比約24%，工商業(yè)占比約11%。
6. 光儲(chǔ)一體化在美國(guó)開(kāi)始興起。隨著光伏滲透率不斷增長(zhǎng)，光伏的波動(dòng)性可能讓電力系統(tǒng)面臨挑戰(zhàn)。在滲透率較高的加州等地，相關(guān)需求更為迫切。當(dāng)然，聯(lián)邦投資稅減免(ITC)也是一個(gè)主要?jiǎng)恿Α?br />
7. 現(xiàn)有光儲(chǔ)一體化項(xiàng)目，電池部分約24GWh，前十大開(kāi)發(fā)商占比約31%。
8. 美國(guó)很多新項(xiàng)目容配比達(dá)到1.4，部分甚至達(dá)到1.45。
9. 印度市場(chǎng)2020年新增裝機(jī)會(huì)下降6%，主要是地方政府推廣光伏的動(dòng)力不足，同時(shí)，開(kāi)發(fā)商擔(dān)心地方政府無(wú)法按時(shí)支付電費(fèi)，更愿意參加聯(lián)邦政府發(fā)起的招標(biāo)。但由于招標(biāo)電價(jià)過(guò)低、土地成本高、進(jìn)口組件關(guān)稅壁壘等原因，聯(lián)邦政府招標(biāo)也面臨一定困難。
10. 截至2019年底，印度累計(jì)光伏裝機(jī)(交流側(cè))約37GW，距離2022年100GW目標(biāo)非常遙遠(yuǎn)，基本不可能實(shí)現(xiàn)。
11. 從直流側(cè)看，印度2020年新增裝機(jī)與2019年持平，約為11.6GW。由于組件價(jià)格下降，在系統(tǒng)成本中占比不斷降低，新建項(xiàng)目容配比越來(lái)越高。2019年時(shí)平均為1.28，2020年將提升至1.36。
12. 去年年底印度的招標(biāo)將下游開(kāi)發(fā)許可與上游產(chǎn)能綁定在一起，與中國(guó)領(lǐng)跑者計(jì)劃有類似性，但對(duì)電池效率的要求(2022年6月)只有21%，目前中國(guó)大多數(shù)廠商可以輕松完成這一目標(biāo)，很難對(duì)當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)帶來(lái)幫助。
13. 日本市場(chǎng)今年比較平穩(wěn)，但預(yù)計(jì)明年會(huì)迅速萎縮至2GW。根本原因是當(dāng)?shù)赝恋睾碗娋W(wǎng)資源的有限性，導(dǎo)致資本更多流向光伏二級(jí)市場(chǎng)，或海上風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域。
14. 預(yù)計(jì)荷蘭2020年新增光伏裝機(jī)4.4GW。隨著光伏成本下跌，在SDE補(bǔ)貼中的占比持續(xù)增加，2017年首次超過(guò)40%。
15. 預(yù)計(jì)全球有22個(gè)市場(chǎng)在2020年新增裝機(jī)超過(guò)1GW。
16. 過(guò)去一年有103家光伏相關(guān)制造企業(yè)破產(chǎn)或宣布退出這一領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)集中度有所增強(qiáng)。其中，上游硅料、硅棒領(lǐng)域高度集中，下游電池、組件相對(duì)分散。
17. 2019年，各環(huán)節(jié)有效產(chǎn)能均有所增長(zhǎng)，其中硅棒/硅錠環(huán)節(jié)凈增長(zhǎng)最少，但各環(huán)節(jié)都存在一定過(guò)剩。
18. 硅料環(huán)節(jié)受疫情影響最弱。目前單晶用料價(jià)格約為9美元/kg，預(yù)計(jì)今年會(huì)降至8-8.5元/kg。如果今年全球增長(zhǎng)不及預(yù)期，單晶用料最低價(jià)可能達(dá)到7.5元/kg。
19. 部分成本無(wú)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)宣布停產(chǎn)，但其余廠商的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模是這部分產(chǎn)能的數(shù)倍。
20. 大型硅料企業(yè)在2019年生產(chǎn)電耗平均下降7%，其中一個(gè)途徑是使用更大的生產(chǎn)設(shè)備，提升單爐產(chǎn)量。
21. 中國(guó)硅料企業(yè)占據(jù)成本絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的重要原因是電價(jià)，平均為43美元/MWh(編者注：約為人民幣0.3元/kWh)。過(guò)去3-4年，新建硅料產(chǎn)能全部位于煤電、水電電價(jià)極低省份，甚至使用自備電廠，其中東方希望的電力成本只有0.13元/kWh左右。韓國(guó)企業(yè)(如OCI)需要支付的電力成本約為中國(guó)企業(yè)4-5倍。
22. 硅棒/硅錠環(huán)節(jié)原理相近，一次拉4根硅棒，有效減少電耗和坩堝使用。
23. 硅片環(huán)節(jié)降本主要得益于金剛線線徑降低，由此造成的損耗減少。2019年，已經(jīng)有很多廠商在使用直徑55微米甚至50微米的金剛線。
24. 金剛線企業(yè)毛利率一度達(dá)到50-70%，大幅擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致供過(guò)于求，價(jià)格下降，2019年上半年毛利率平均只有28%，給硅片企業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。(編者注：根據(jù)美暢新材最新數(shù)據(jù)，60、55、50微米金剛線4月1日起執(zhí)行49、55、65元/KM價(jià)格)
25. 單、多晶硅片的單片功率在過(guò)去8年提升了27%和18%，而單位硅料用量分別減少50%和40%，有效降低生產(chǎn)成本，提高利潤(rùn)。
26. 對(duì)于大型一體化單晶組件企業(yè)，到2020年底，其不含稅運(yùn)的內(nèi)部成本最低可達(dá)17.1美分/W(編者注：約為人民幣1.2元)，72片組件成本約為19.5美分/W(編者注：約為人民幣1.37元)。
27.雙面組件目前溢價(jià)1.3-1.5美分/W，到年底預(yù)計(jì)為1美分/W。
28.2019年，單、多晶比例約為6:4，預(yù)計(jì)2002年將提升至8:2。
29. 166mm及以下尺寸硅片對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)線調(diào)整的要求較低，選擇該技術(shù)路線的廠商較多，2019年底已有量產(chǎn)。210mm硅片也有數(shù)家企業(yè)布局電池生產(chǎn)線，但預(yù)計(jì)未來(lái)三年市場(chǎng)份額不超過(guò)15%。
30. 半片、雙面在下游的認(rèn)可度較高，疊片還存在一定阻力。
31. 從過(guò)去40年歷史數(shù)據(jù)看，晶硅組件累計(jì)裝機(jī)量每翻一倍，其價(jià)格會(huì)下跌約29%。
32. 預(yù)計(jì)未來(lái)5年系統(tǒng)造價(jià)還有15美分/W下降空間。(編者注：約為人民幣1.05元)
33. 包括HIT、IBC、PERT在內(nèi)的所有N型產(chǎn)品，在全球光伏市場(chǎng)占比僅有6%，未來(lái)3年達(dá)到10%的概率不大。
34. 至少5年內(nèi)，鈣鈦礦對(duì)光伏行業(yè)影響甚微。如果穩(wěn)定性能得到持續(xù)改善，在具備成本效率優(yōu)勢(shì)的情況下，10年后可能迎來(lái)一定發(fā)展空間。
35. 雙面組件在全球的市場(chǎng)份額約20%，但在美國(guó)，受關(guān)稅影響，占比有望超過(guò)50%，最遲2022年將實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。
1. 預(yù)計(jì)2020年全球新增裝機(jī)108-143GW，比之前的121-154GW有所下調(diào)。2020年可能是過(guò)去40年中首次出現(xiàn)全球新增裝機(jī)下降。
2. 由于激勵(lì)政策的推遲、宏觀經(jīng)濟(jì)以及股市的變動(dòng)可能會(huì)對(duì)新能源項(xiàng)目自有資金的籌措、銀行貸款以及購(gòu)電協(xié)議簽署有延遲的負(fù)面影響，對(duì)未來(lái)2年新增裝機(jī)下調(diào)5-10GW。
3. 預(yù)計(jì)中國(guó)2020年新增裝機(jī)26-37GW，比去年年底的預(yù)期(37-45GW)有明顯下調(diào)。主要原因，一是由于政府補(bǔ)貼預(yù)算下調(diào)(編者注：指從2019年的30億元下調(diào)至2020年的15億元)，二是受疫情影響，競(jìng)價(jià)時(shí)間推遲近兩個(gè)月，項(xiàng)目進(jìn)程受影響，這也是去年裝機(jī)量大幅下減的一個(gè)主要原因。
4. 今年競(jìng)價(jià)成功的項(xiàng)目，可能延遲到2021年并網(wǎng)，對(duì)2021年的裝機(jī)預(yù)期調(diào)整為28.5-35GW，中值31.5GW。
5. 預(yù)計(jì)美國(guó)2020年新增光伏裝機(jī)13-17GW，保持第二大市場(chǎng)地位。其中，戶用占比約24%，工商業(yè)占比約11%。
6. 光儲(chǔ)一體化在美國(guó)開(kāi)始興起。隨著光伏滲透率不斷增長(zhǎng)，光伏的波動(dòng)性可能讓電力系統(tǒng)面臨挑戰(zhàn)。在滲透率較高的加州等地，相關(guān)需求更為迫切。當(dāng)然，聯(lián)邦投資稅減免(ITC)也是一個(gè)主要?jiǎng)恿Α?br />
7. 現(xiàn)有光儲(chǔ)一體化項(xiàng)目，電池部分約24GWh，前十大開(kāi)發(fā)商占比約31%。
8. 美國(guó)很多新項(xiàng)目容配比達(dá)到1.4，部分甚至達(dá)到1.45。
9. 印度市場(chǎng)2020年新增裝機(jī)會(huì)下降6%，主要是地方政府推廣光伏的動(dòng)力不足，同時(shí)，開(kāi)發(fā)商擔(dān)心地方政府無(wú)法按時(shí)支付電費(fèi)，更愿意參加聯(lián)邦政府發(fā)起的招標(biāo)。但由于招標(biāo)電價(jià)過(guò)低、土地成本高、進(jìn)口組件關(guān)稅壁壘等原因，聯(lián)邦政府招標(biāo)也面臨一定困難。
10. 截至2019年底，印度累計(jì)光伏裝機(jī)(交流側(cè))約37GW，距離2022年100GW目標(biāo)非常遙遠(yuǎn)，基本不可能實(shí)現(xiàn)。
11. 從直流側(cè)看，印度2020年新增裝機(jī)與2019年持平，約為11.6GW。由于組件價(jià)格下降，在系統(tǒng)成本中占比不斷降低，新建項(xiàng)目容配比越來(lái)越高。2019年時(shí)平均為1.28，2020年將提升至1.36。
12. 去年年底印度的招標(biāo)將下游開(kāi)發(fā)許可與上游產(chǎn)能綁定在一起，與中國(guó)領(lǐng)跑者計(jì)劃有類似性，但對(duì)電池效率的要求(2022年6月)只有21%，目前中國(guó)大多數(shù)廠商可以輕松完成這一目標(biāo)，很難對(duì)當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)帶來(lái)幫助。
13. 日本市場(chǎng)今年比較平穩(wěn)，但預(yù)計(jì)明年會(huì)迅速萎縮至2GW。根本原因是當(dāng)?shù)赝恋睾碗娋W(wǎng)資源的有限性，導(dǎo)致資本更多流向光伏二級(jí)市場(chǎng)，或海上風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域。
14. 預(yù)計(jì)荷蘭2020年新增光伏裝機(jī)4.4GW。隨著光伏成本下跌，在SDE補(bǔ)貼中的占比持續(xù)增加，2017年首次超過(guò)40%。
15. 預(yù)計(jì)全球有22個(gè)市場(chǎng)在2020年新增裝機(jī)超過(guò)1GW。
16. 過(guò)去一年有103家光伏相關(guān)制造企業(yè)破產(chǎn)或宣布退出這一領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)集中度有所增強(qiáng)。其中，上游硅料、硅棒領(lǐng)域高度集中，下游電池、組件相對(duì)分散。
17. 2019年，各環(huán)節(jié)有效產(chǎn)能均有所增長(zhǎng)，其中硅棒/硅錠環(huán)節(jié)凈增長(zhǎng)最少，但各環(huán)節(jié)都存在一定過(guò)剩。
18. 硅料環(huán)節(jié)受疫情影響最弱。目前單晶用料價(jià)格約為9美元/kg，預(yù)計(jì)今年會(huì)降至8-8.5元/kg。如果今年全球增長(zhǎng)不及預(yù)期，單晶用料最低價(jià)可能達(dá)到7.5元/kg。
19. 部分成本無(wú)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)宣布停產(chǎn)，但其余廠商的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模是這部分產(chǎn)能的數(shù)倍。
20. 大型硅料企業(yè)在2019年生產(chǎn)電耗平均下降7%，其中一個(gè)途徑是使用更大的生產(chǎn)設(shè)備，提升單爐產(chǎn)量。
21. 中國(guó)硅料企業(yè)占據(jù)成本絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的重要原因是電價(jià)，平均為43美元/MWh(編者注：約為人民幣0.3元/kWh)。過(guò)去3-4年，新建硅料產(chǎn)能全部位于煤電、水電電價(jià)極低省份，甚至使用自備電廠，其中東方希望的電力成本只有0.13元/kWh左右。韓國(guó)企業(yè)(如OCI)需要支付的電力成本約為中國(guó)企業(yè)4-5倍。
22. 硅棒/硅錠環(huán)節(jié)原理相近，一次拉4根硅棒，有效減少電耗和坩堝使用。
23. 硅片環(huán)節(jié)降本主要得益于金剛線線徑降低，由此造成的損耗減少。2019年，已經(jīng)有很多廠商在使用直徑55微米甚至50微米的金剛線。
24. 金剛線企業(yè)毛利率一度達(dá)到50-70%，大幅擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致供過(guò)于求，價(jià)格下降，2019年上半年毛利率平均只有28%，給硅片企業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。(編者注：根據(jù)美暢新材最新數(shù)據(jù)，60、55、50微米金剛線4月1日起執(zhí)行49、55、65元/KM價(jià)格)
25. 單、多晶硅片的單片功率在過(guò)去8年提升了27%和18%，而單位硅料用量分別減少50%和40%，有效降低生產(chǎn)成本，提高利潤(rùn)。
26. 對(duì)于大型一體化單晶組件企業(yè)，到2020年底，其不含稅運(yùn)的內(nèi)部成本最低可達(dá)17.1美分/W(編者注：約為人民幣1.2元)，72片組件成本約為19.5美分/W(編者注：約為人民幣1.37元)。
27.雙面組件目前溢價(jià)1.3-1.5美分/W，到年底預(yù)計(jì)為1美分/W。
28.2019年，單、多晶比例約為6:4，預(yù)計(jì)2002年將提升至8:2。
29. 166mm及以下尺寸硅片對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)線調(diào)整的要求較低，選擇該技術(shù)路線的廠商較多，2019年底已有量產(chǎn)。210mm硅片也有數(shù)家企業(yè)布局電池生產(chǎn)線，但預(yù)計(jì)未來(lái)三年市場(chǎng)份額不超過(guò)15%。
30. 半片、雙面在下游的認(rèn)可度較高，疊片還存在一定阻力。
31. 從過(guò)去40年歷史數(shù)據(jù)看，晶硅組件累計(jì)裝機(jī)量每翻一倍，其價(jià)格會(huì)下跌約29%。
32. 預(yù)計(jì)未來(lái)5年系統(tǒng)造價(jià)還有15美分/W下降空間。(編者注：約為人民幣1.05元)
33. 包括HIT、IBC、PERT在內(nèi)的所有N型產(chǎn)品，在全球光伏市場(chǎng)占比僅有6%，未來(lái)3年達(dá)到10%的概率不大。
34. 至少5年內(nèi)，鈣鈦礦對(duì)光伏行業(yè)影響甚微。如果穩(wěn)定性能得到持續(xù)改善，在具備成本效率優(yōu)勢(shì)的情況下，10年后可能迎來(lái)一定發(fā)展空間。
35. 雙面組件在全球的市場(chǎng)份額約20%，但在美國(guó)，受關(guān)稅影響，占比有望超過(guò)50%，最遲2022年將實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。
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