行業(yè)觀點(diǎn)

板塊：本周電力設(shè)備與新能源板塊下跌5.45%

電氣設(shè)備：下跌5.45%，在中信29 個(gè)一級行業(yè)中排名第14。

細(xì)分板塊：一次設(shè)備、新能源汽車、光伏、發(fā)電設(shè)備、電力設(shè)備、風(fēng)電、核電、二次設(shè)備、鋰電池分別下跌：7.11%、7.11%、1.85%、4.06%、5.45%、6.05%、12.56、5.97%、6.37%。

新能源汽車：6 月拐點(diǎn)已被觸發(fā)，看好高鎳三元引領(lǐng)此輪

上游：鈷跌、鋰弱、鎳錳穩(wěn)。電鈷價(jià)格下調(diào)約4%，碳酸鋰偏弱。硫酸鈷價(jià)格下調(diào)約3%，硫酸鎳、硫酸錳價(jià)格穩(wěn)定。

中游：電池企業(yè)排產(chǎn)情況良好，三元正極價(jià)格有小幅下跌。

磷酸鐵鋰正極市場穩(wěn)定。負(fù)極價(jià)格穩(wěn)定，負(fù)極原材料低硫焦、針狀焦均漲價(jià)。電解液進(jìn)入價(jià)格平穩(wěn)期，龍頭企業(yè)訂單良好。隔膜價(jià)格有一定承壓。中游材料崛起在即。

下游：補(bǔ)貼過渡期結(jié)束是本輪行情導(dǎo)火索，高續(xù)航里程新能源車占比將提升，看好高能量密度鋰電池未來需求。

光伏：下半年戶用光伏市場仍有希望，等待市場價(jià)格企穩(wěn)

上游：硅料，價(jià)格趨穩(wěn)，國內(nèi)菜花料價(jià)格78-90 元/kg，低于海外，則海外多晶硅片企業(yè)優(yōu)勢將開始消失。單晶硅片降價(jià)13%，多晶硅片降價(jià)2%。單晶硅片壓力大幅釋放，單多晶硅片價(jià)格分別2.4/3.65 元/片，價(jià)差1.2 元/片，單晶硅片競爭性回歸。

中游：單晶電池降幅8%左右，多晶電池降幅3%，多晶/單晶/單晶PERC 價(jià)格為1.04/1.33/1.44 元/片。多晶組件降價(jià)2-3%，單晶組件價(jià)格未動(dòng)，降價(jià)還看7 月價(jià)格談判。

風(fēng)電：裝機(jī)同比增長，利用小時(shí)數(shù)增加，看好數(shù)據(jù)改善驅(qū)動(dòng)

下游：看好數(shù)據(jù)改善驅(qū)動(dòng)。1-5 月我國新增風(fēng)電發(fā)電裝機(jī)容量630 萬千瓦，較去年同比增加108 萬千瓦；全國風(fēng)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí)數(shù)為1001 小時(shí)，同比增加149 小時(shí)。

工控&電力設(shè)備：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)政策密集出臺(tái)，電價(jià)有下降空間

工控：工信部、財(cái)政部等部委近期密集出臺(tái)了多項(xiàng)旨在推進(jìn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)支持政策。

電力設(shè)備：2017 年電力統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析顯示輸配電價(jià)有下降空間。