2017年11月,易事特(300376)披露擬以29億元現(xiàn)金收購寧波宜則100%股權(quán),而后者核心資產(chǎn)則是位于越南的兩家公司——越南光伏和越南電池,分別主營太陽能組件和太陽能電池片產(chǎn)品。

作為國內(nèi)從事光伏逆變器、光伏產(chǎn)品集成等業(yè)務(wù)的易事特,本次重金收購的資產(chǎn)所在地越南則頗受外界關(guān)注。中國本身就是光伏組件生產(chǎn)大國,而越南的光伏產(chǎn)業(yè)緣何受到易事特的青睞?

近日,證券時(shí)報(bào)·e公司記者親赴越南,探訪越南光伏和越南電池兩家企業(yè),并邀請(qǐng)?jiān)侥瞎夥偨?jīng)理兼越南電池總經(jīng)理?xiàng)钣轮且约耙资绿囟丶娓笨偨?jīng)理趙久紅接受微訪談,向投資者介紹了越南光伏的特點(diǎn)和價(jià)值。

“雙反”避風(fēng)塘

從野蠻生長到倒閉潮,中國光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了過去十余年間的激烈洗牌,如今在產(chǎn)能上位居全球首位。

然而,作為全球主要的光伏市場(chǎng),歐美地區(qū)則持續(xù)對(duì)中國光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)行“雙反”制裁,高額的雙反稅率令中國光伏企業(yè)苦不堪言。

這樣的背景下,寧波宜則創(chuàng)始人楊勇智等人將目光投向了能夠有效規(guī)避“雙反”政策的越南。當(dāng)前正值越南人口紅利的絕對(duì)黃金期,大量的青年勞動(dòng)力和低廉的勞動(dòng)力成本,酷似改革開放初期的中國。幾位創(chuàng)始人一拍即合,于2014年設(shè)立了越南光伏公司。

從之后三年的成果來看,此番創(chuàng)業(yè)的順利程度出乎幾位創(chuàng)始人的預(yù)料。首先是越南政府對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的大力支持,對(duì)當(dāng)?shù)靥峁┚蜆I(yè)、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和稅收的中國企業(yè)給予“兩免四減半”的稅收優(yōu)惠。

不僅如此,越南員工的勤勞肯干也超出中方管理層的預(yù)期。越南光伏采用了類似富士康的管理模式,將生產(chǎn)工作精細(xì)化、流程化、專業(yè)化和標(biāo)準(zhǔn)化,新員工經(jīng)過1-2個(gè)月的培訓(xùn),即可適應(yīng)崗位滿足需求。

楊勇智告訴記者,越南光伏創(chuàng)立后,產(chǎn)能節(jié)節(jié)攀升,但受制于光伏電池的供應(yīng),甚至“拿錢都買不到貨”。2016年,楊勇智等人又創(chuàng)辦了越南電池公司,極大地改變了光伏電池受制于人的情況,完善了整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈,極大地提高了生產(chǎn)效率和利潤水平。

如今,越南光伏已經(jīng)擁有4.0GW組件設(shè)計(jì)產(chǎn)能,越南電池?fù)碛?.1GW電池片設(shè)計(jì)產(chǎn)能,在整個(gè)東南亞地區(qū)的光伏企業(yè)中首屈一指,同時(shí)也是中國在海外單體產(chǎn)能規(guī)模較大的光伏企業(yè)。在銷售方面,公司超過9成收入來自歐美市場(chǎng),其中歐洲占比最大,占總收入的7成左右。

今年1月下旬,特朗普政府宣布,美國將對(duì)光伏電池及組件征收保障性關(guān)稅,即“201法案”。有別于此前的“雙反”政策,201法案將對(duì)所有進(jìn)口光伏產(chǎn)品“無差別”征稅。

面對(duì)這一新政策,楊勇智卻并沒有太大壓力,他直言該政策對(duì)越南光伏沒有影響:“201法案會(huì)與之前實(shí)施‘雙反’制裁疊加執(zhí)行,相較中國,越南等地仍保持相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。越南電池因?yàn)闆]有雙反問題,在計(jì)入201法案35%保護(hù)稅率后,最終銷售價(jià)格仍比中國國內(nèi)生產(chǎn)的電池低0.06美元/W,光伏組件價(jià)格更有0.31美元/W的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。”

四大成本優(yōu)勢(shì)

一向以規(guī)?；?、低成本著稱的中國光伏產(chǎn)業(yè),在成本優(yōu)勢(shì)上為何會(huì)被越南光伏超越?楊勇智向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示,越南光伏的成本優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在4個(gè)方面。

一是人工成本。越南光伏和越南電池絕大多數(shù)員工是越南本地人,兩公司越南員工每年平均收入約合3.3萬元人民幣,而國內(nèi)可比的用工成本則是這一水平的2-3倍左右。即便如此,公司的用工薪酬也較越南當(dāng)?shù)仄渌圃鞓I(yè)平均高出約50%左右。

二是土地成本。兩家公司在越南北江省取得了超過35公頃的永久產(chǎn)權(quán)土地,相比在中國國內(nèi)投資建廠,越南的土地成本相對(duì)較低。

三是能源成本。光伏產(chǎn)業(yè)是耗電大戶,而越南當(dāng)?shù)氐钠骄I(yè)用電價(jià)格約為0.48元人民幣/度,中國國內(nèi)的工業(yè)用電均價(jià)約為0.8元人民幣/度。

四是稅負(fù)成本。按照越南稅法,越南光伏享受“兩免四減半”稅收優(yōu)惠,即越南光伏從新投資項(xiàng)目獲利年度起,第一年和第二年免征企業(yè)所得稅,第三年至第六年按法定稅率20%減半征收企業(yè)所得稅;而越南電池更享受的是“四免九減半”的稅收優(yōu)惠,擁有四年的免征期和長達(dá)九年的減半征收優(yōu)惠。

據(jù)楊勇智介紹,越南光伏有4000多名員工,越南電池有1000多名員工,均以越南員工占主,中方派駐員工則主要負(fù)責(zé)組織管理、技術(shù)研發(fā)和自動(dòng)化設(shè)備運(yùn)行改造。“中越兩國的員工配合默契,溝通不存在任何障礙,團(tuán)隊(duì)運(yùn)轉(zhuǎn)效率很高。”

即便如此,考慮到人口紅利的期限,公司已經(jīng)大量采用了自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備。“以越南電池生產(chǎn)線為例,倘若沒有這些自動(dòng)化設(shè)備,可能需要的人工會(huì)在1萬人以上。”楊勇智說。

如今“自動(dòng)化”已初具規(guī)模,楊勇智更看重的則是“智能化”改造。“目前公司大量員工從事的是產(chǎn)品搬運(yùn)工作,此類工作會(huì)被相當(dāng)程度替代。以越南光伏為例,未來一年的用工數(shù)量可能還會(huì)從目前的4000多人降至3000多人左右。”

轉(zhuǎn)型ODM

相較于國內(nèi)協(xié)鑫集成等光伏企業(yè),越南光伏的另一大特點(diǎn)是,公司并不以自主品牌銷售產(chǎn)品,而是為包括天合、晶澳、阿特斯等知名光伏企業(yè)提供OEM(代工生產(chǎn))代工,酷似光伏行業(yè)中的“富士康”。

在中國制造紛紛打造自主品牌,掘金“微笑曲線”上的高附加值領(lǐng)域時(shí),越南光伏為何仍舊“固守”制造端,放棄打造自身品牌?楊勇智也有自己的看法。

在他看來,目前全球光伏市場(chǎng)已經(jīng)比較穩(wěn)定,排名前列的品牌地位已經(jīng)比較穩(wěn)固,一個(gè)全新的品牌很難切入主流市場(chǎng),但公司為打造全新品牌而付出的營銷成本則是剛性的,由于客戶全球分布廣泛,品牌營銷端很難享受在越南地區(qū)的低成本優(yōu)勢(shì)。

另一方面,公司的核心優(yōu)勢(shì)在于生產(chǎn)制造,地處越南加之三年積累的經(jīng)驗(yàn)和工藝,形成了越南光伏獨(dú)一無二的“護(hù)城河”,公司將繼續(xù)把制造端的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到極致,揚(yáng)長避短。

為進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢(shì),公司2018年制定了“三個(gè)2”規(guī)劃,即2018年完成2GW高效電池的建設(shè)、2GW硅片的建設(shè)以及2GW的現(xiàn)有組件產(chǎn)能的技術(shù)和自動(dòng)化的升級(jí)改造。楊勇智認(rèn)為,在“三個(gè)2”規(guī)劃落地后,公司的成本優(yōu)勢(shì)將更加穩(wěn)固。

不僅如此,公司還將逐漸由OEM模式向ODM(原始設(shè)計(jì)商)模式轉(zhuǎn)型,由生產(chǎn)出滿足客戶需求的產(chǎn)品向生產(chǎn)出引領(lǐng)客戶的需求并具有差異化的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型,進(jìn)一步強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力。

在易事特董秘趙久紅看來,29億收購寧波宜則,也順應(yīng)了易事特自身打造“光、儲(chǔ)、充”系統(tǒng)集成解決方案的戰(zhàn)略目標(biāo)。“易事特可以此為支點(diǎn),帶動(dòng)公司立足于越南電能市場(chǎng),大力拓展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在海外市場(chǎng)的空間。”