中標(biāo)江蘇協(xié)鑫2億元多晶硅鑄錠爐采購

公司公告收到江蘇協(xié)鑫發(fā)來的多晶硅鑄錠爐采購中標(biāo)通知書,公司此次中標(biāo)總金額為19,950萬元,約占公司2015年?duì)I業(yè)收入的26.18%,首批20臺多晶硅鑄錠爐將在8月10日前交貨,我們推算總金額在2500萬-3000萬之間,剩余的訂單量將按照江蘇協(xié)鑫的通知分批發(fā)貨。

光伏訂單接連落地,預(yù)計(jì)今年光伏業(yè)務(wù)收入同比增長約500%

受光伏行業(yè)回暖影響,公司今年以來連續(xù)簽訂多個(gè)多晶硅鑄錠爐銷售訂單。根據(jù)公司公告,今年以來公司已經(jīng)簽訂阿特斯光伏電力的9,400萬元的多晶硅鑄錠爐訂單,預(yù)計(jì)今年8月20日完成全部交貨;同時(shí)公司與華融租賃和山東大海簽訂多晶硅鑄錠爐融資租賃銷售合同,總金額6,400萬元,預(yù)計(jì)今年完成交貨。加上此次江蘇協(xié)鑫的采購中標(biāo),公司今年以來銷售訂單預(yù)計(jì)已經(jīng)超過3.5億元,今年內(nèi)能完成的交貨金額預(yù)計(jì)約為2億元左右,遠(yuǎn)超2015多晶硅鑄錠爐3,179萬元的銷售額,同比增長約500%。

收購盤古數(shù)據(jù),進(jìn)軍大數(shù)據(jù)分析

公司公告收購盤古數(shù)據(jù)100%股權(quán),盤古數(shù)據(jù)主營業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)架構(gòu)服務(wù)以及基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心的增值服務(wù),包括云服務(wù)、大數(shù)據(jù)運(yùn)營服務(wù)等。盤古數(shù)據(jù)規(guī)劃2016-2018年建設(shè)并投入運(yùn)營13個(gè)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心,機(jī)架總數(shù)約為30,000個(gè)。盤古數(shù)據(jù)承諾2016-2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.3億元、5.9億元、6.9億元和7.8億元。公司目前股本4.6億股,增發(fā)后總股本將增加至10.2億股。

長期看好公司碳纖維產(chǎn)品業(yè)務(wù)

公司去年第一條碳纖維生產(chǎn)線出售給集團(tuán)子公司精業(yè)新材料,4季度確認(rèn)首條碳纖維生產(chǎn)線收入2.16億元,目前該生產(chǎn)線已完工,我們預(yù)計(jì)若此條碳纖維生產(chǎn)線上半年試生產(chǎn)成功,今年將有集團(tuán)外的訂單陸續(xù)落地,有望成為公司新的利潤增長點(diǎn)。由于公司碳纖維進(jìn)度略低于市場預(yù)期,我們將今年碳纖維生產(chǎn)線銷量下調(diào)為1條,我們?nèi)匀婚L期看好國內(nèi)碳纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展,看好公司碳纖維生產(chǎn)線業(yè)務(wù)拓展。

目標(biāo)價(jià)16.5-18.15元/股,維持“買入”評級

由于收購盤古數(shù)據(jù),公司未來凈利潤將大幅提升,我們預(yù)測公司2016-2018年凈利潤分別為3.76億元、6.22億元和7.79億元,預(yù)測公司16-18年EPS分別為0.37、0.61和0.76元/股,目前股價(jià)對應(yīng)16-18年P(guān)E為36、22和17倍,目標(biāo)股價(jià)16.5-18.15元/股,對應(yīng)16年45-49倍PE,維持“買入”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示:收購數(shù)據(jù)資產(chǎn)失敗;碳纖維試生產(chǎn)不達(dá)預(yù)期。