我們建議積極關(guān)注風電和光伏運營商，首推龍頭運營商龍源電力(00916.HK)。截止2015年底，公司在東北三省、內(nèi)蒙古、甘肅和新裝機占比總和達到50%，2015年受累于嚴重的棄風限電，公司的全年利用小時數(shù)為1，888小時(2014：1，980小時)，平均棄風率上升至14.4%。

《通知》規(guī)定的保障性收購利用小時數(shù)若能落實，公司位于上述地區(qū)電裝機盈利將明顯改善。我們認為公司是受益最大、業(yè)績彈性最佳的標的。同時，我們建議積極關(guān)注華能新能源(958.HK)、華電福新(816.HK)、協(xié)合新能源(182.HK)、聯(lián)合光伏(686.HK)以及協(xié)鑫新能源。