中小微企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最具活力的經(jīng)濟(jì)成分，是推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的重要力量。近年來(lái)，中小微企業(yè)發(fā)展迅速，資金需求旺盛，但融資滿足率較低，融資成本普遍較高。經(jīng)濟(jì)下行壓力下，中小微企業(yè)融資的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題更加突出，已經(jīng)成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的掣肘。從成因看，“融資難、融資貴”問(wèn)題非常復(fù)雜，既是中小微企業(yè)資產(chǎn)少、風(fēng)險(xiǎn)高等客觀因素在資金價(jià)格上的反映，又受宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、信貸服務(wù)體系、融資配套體制、金融發(fā)展環(huán)境等綜合因素影響。認(rèn)識(shí)這一問(wèn)題，需要客觀、全面地分析；解決這一問(wèn)題，需要綜合、配套的措施，依靠全面深化改革，標(biāo)本兼治，著力打通企業(yè)融資鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)，形成政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)合力。

國(guó)家綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)把破解“融資難、融資貴”問(wèn)題作為穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生的重要抓手，充分發(fā)揮綜合配套優(yōu)勢(shì)，有力推動(dòng)金融改革，從完善市場(chǎng)、做好服務(wù)、創(chuàng)新產(chǎn)品三個(gè)方面，建立了包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)在內(nèi)的政策支持體系，取得了積極成效，積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。

一、完善中小微企業(yè)融資市場(chǎng)

中小微企業(yè)融資市場(chǎng)是一個(gè)整體，信用擔(dān)保是融資鏈條上的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，多層次資本市場(chǎng)是拓寬融資渠道的重要方向。

構(gòu)建良好的信用體系，為開(kāi)啟健康的融資市場(chǎng)打造一把“金鑰匙”。深圳市陸續(xù)建立了企業(yè)信用信息中心、人民銀行個(gè)人信用中心、信用協(xié)會(huì)等信用服務(wù)機(jī)構(gòu)，所掌握的各類(lèi)中小微企業(yè)及個(gè)人信用信息資源已經(jīng)初具規(guī)模。天津?yàn)I海新區(qū)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)搭建了3個(gè)信息平臺(tái)：中小微企業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)將企業(yè)的實(shí)繳稅金、貸款歷史、貸款需求等信息全部納入中小微企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)；金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借助大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)做好企業(yè)融資需求信息與金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品信息的動(dòng)態(tài)整合，利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)提升信息準(zhǔn)確性和對(duì)稱(chēng)性；中小微企業(yè)資信評(píng)價(jià)和信用體系平臺(tái)為銀行審核貸款資質(zhì)提供綜合信息。平臺(tái)的建立為全面建立中小企業(yè)信用保障機(jī)制奠定了良好的基礎(chǔ)。

理順擔(dān)保和中介環(huán)節(jié)，為打通企業(yè)融資鏈條提供“潤(rùn)滑劑”。深圳市在已有兩家政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上，又成立了再擔(dān)保中心，建立了重點(diǎn)民營(yíng)企業(yè)中長(zhǎng)期信用貸款互保增信平臺(tái)。民生銀行山西省太原分行發(fā)起成立了小微企業(yè)金融服務(wù)促進(jìn)會(huì)、小微企業(yè)互助合作基金、物流行業(yè)支付平臺(tái)、民生金融服務(wù)中心，創(chuàng)建了多個(gè)城市商業(yè)合作社，建立了跨行業(yè)的小微企業(yè)服務(wù)聯(lián)盟。重慶市探索差異化、特色化的融資擔(dān)保服務(wù)模式，支持了一大批優(yōu)質(zhì)擔(dān)保公司開(kāi)展“小額、短期、信譽(yù)無(wú)抵押”的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

提供更多低成本、長(zhǎng)周期的直接融資，為銀行減壓、為企業(yè)增資、為投資增利。重慶市重點(diǎn)支持發(fā)行中小企業(yè)私募債券，建立了區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓場(chǎng)外交易市場(chǎng)，支持中小微企業(yè)在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和重慶股份轉(zhuǎn)讓中心掛牌融資。深圳市實(shí)施中小企業(yè)上市培育工程，鼓勵(lì)中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)募集資金、加快發(fā)展。黑龍江省引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)作為主承銷(xiāo)商、分銷(xiāo)商或銀行間交易市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)人，牽頭運(yùn)作發(fā)行區(qū)域集優(yōu)集合票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)、小微企業(yè)增信集合債券等債務(wù)融資工具，省財(cái)政按發(fā)行額對(duì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)分別給予獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼。這些面向中小微企業(yè)多層次資本市場(chǎng)的建立，有力支撐了中小微企業(yè)的發(fā)展。

二、開(kāi)展中小微企業(yè)融資服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)作為市場(chǎng)主體，以盈利為目的，受成本約束和風(fēng)險(xiǎn)提示，為中小微企業(yè)融資服務(wù)的動(dòng)力、能力是有局限的。破解融資難題，需要政府按照市場(chǎng)規(guī)則，以服務(wù)為橋梁，以資金為杠桿，發(fā)揮積極的引導(dǎo)作用。從試驗(yàn)區(qū)的實(shí)踐來(lái)看，政府從團(tuán)隊(duì)建設(shè)、資金引導(dǎo)、政策扶持等方面，為中小微企業(yè)融資服務(wù)提供了有力支持。

政府主導(dǎo)的金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)，有效發(fā)揮了對(duì)接金融信息、匹配金融資源的作用。上海浦東新區(qū)成立了專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為文化、科技、制造類(lèi)中小企業(yè)召開(kāi)近百場(chǎng)融資推介、財(cái)務(wù)培訓(xùn)和政策講解專(zhuān)場(chǎng)活動(dòng)。針對(duì)中小企業(yè)主對(duì)融資和財(cái)務(wù)不熟悉的特點(diǎn)，編印完成8冊(cè)“金融百寶箱”系列叢書(shū)，涵蓋銀行、小貸、擔(dān)保、融資租賃、股權(quán)投資、上市等多元化融資渠道。武漢市堅(jiān)持分區(qū)域、分行業(yè)組織開(kāi)展“中小企業(yè)融資服務(wù)園區(qū)行”、“中小企業(yè)融資服務(wù)行業(yè)行”活動(dòng)。連續(xù)四年舉辦民營(yíng)企業(yè)融資洽談會(huì)“百億送貸”行動(dòng)，組織舉辦專(zhuān)場(chǎng)融資洽談會(huì)，為企業(yè)提供面對(duì)面的融資指導(dǎo)和服務(wù)。2014年共舉辦了62場(chǎng)洽談會(huì)，達(dá)成融資意向60.76億元，為企業(yè)提供貸款20.7億元。

政府出資的引導(dǎo)基金、扶持基金，有力促進(jìn)了中小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。重慶市市級(jí)財(cái)政出資2億元建立市級(jí)小微企業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，按照股權(quán)投資等市場(chǎng)化運(yùn)作方式，吸引社會(huì)資金投入，共同設(shè)立多支小微企業(yè)發(fā)展股權(quán)投資基金，重點(diǎn)支持市場(chǎng)潛力大、創(chuàng)新能力強(qiáng)的小微企業(yè)發(fā)展。深圳市立足于扶植處于創(chuàng)業(yè)早期的高科技企業(yè)，設(shè)立規(guī)模為30億元的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，根據(jù)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)期企業(yè)的實(shí)際投資額，按一定比例進(jìn)行配投，幫助解決初創(chuàng)企業(yè)的融資需求，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。深圳市以鼓勵(lì)創(chuàng)新、促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化、優(yōu)化民營(yíng)及中小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境、實(shí)現(xiàn)政府產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目標(biāo)等為核心，先后設(shè)立了科技研發(fā)、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步、民營(yíng)及中小企業(yè)發(fā)展、金融、物流、文化等20余類(lèi)主要扶持中小微企業(yè)發(fā)展的政府專(zhuān)項(xiàng)資金，各區(qū)政府也陸續(xù)建立了相應(yīng)的配套政策，對(duì)改善中小微企業(yè)整體發(fā)展環(huán)境，發(fā)揮了巨大的促進(jìn)作用。

政府牽頭的融資扶持試點(diǎn)，帶動(dòng)了不同融資主體協(xié)作互動(dòng)。為了更好地支持“新、小、優(yōu)、特”企業(yè)發(fā)展，上海市在上海浦東新區(qū)先行先試開(kāi)展小微企業(yè)信用貸試點(diǎn)工作。浦東新區(qū)與各合作銀行積極協(xié)調(diào)探索企業(yè)入選標(biāo)準(zhǔn)，共同召開(kāi)小微企業(yè)信用貸款初審會(huì)，對(duì)企業(yè)需求進(jìn)行批量化初審，推動(dòng)銀行加大信用貸款支持力度。截至2015年2月，11家合作銀行已為498戶浦東企業(yè)設(shè)立信用貸款授信額度，授信獲批總額10.85億元，占上海市小微信用貸款總量一半以上。

三、創(chuàng)新中小微企業(yè)融資金融產(chǎn)品

金融產(chǎn)品創(chuàng)新不僅帶來(lái)創(chuàng)新收益，而且對(duì)傳統(tǒng)金融模式提出挑戰(zhàn)，對(duì)金融改革產(chǎn)生倒逼作用。各地圍繞金融創(chuàng)新的新形勢(shì)、新挑戰(zhàn)、新機(jī)遇，在互聯(lián)網(wǎng)金融、貸款產(chǎn)品、供應(yīng)鏈金融等重點(diǎn)熱點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行了積極探索。

拓寬融資渠道，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊優(yōu)勢(shì)。重慶市支持阿里小微金融集團(tuán)在渝成立網(wǎng)絡(luò)擔(dān)保公司和網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，為其電子商務(wù)平臺(tái)上的網(wǎng)商小微企業(yè)提供融資擔(dān)保和小額貸款服務(wù)。允許小額貸款公司與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作開(kāi)辦互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。截至2014年末，已有網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司7家，注冊(cè)資本金31億元，放款1571萬(wàn)筆，累計(jì)放貸3000多億元。

創(chuàng)新中小微企業(yè)貸款產(chǎn)品，提高貸款可獲得性，降低資金成本。山西省金融機(jī)構(gòu)推出各種創(chuàng)新產(chǎn)品近百種，如工商銀行針對(duì)中小微企業(yè)資金運(yùn)行特點(diǎn)，提供可通過(guò)網(wǎng)上銀行隨時(shí)提款、還款的“網(wǎng)貸通”產(chǎn)品；堯都農(nóng)商行太原支行作為中小企業(yè)專(zhuān)營(yíng)支行，推出“惠商寶循環(huán)貸”、“房貸百分百”、“創(chuàng)業(yè)夢(mèng)”等系列中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品等，充分滿足小微企業(yè)多樣化的發(fā)展需求。位于上海浦東新區(qū)的上海股權(quán)托管交易中心研發(fā)出針對(duì)OTC掛牌企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押貸款產(chǎn)品，為新三板掛牌企業(yè)、OTC掛牌企業(yè)解決銀行融資難題。浦東新區(qū)采取政府牽頭、銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的方式，發(fā)行了上海市首單中小微企業(yè)集合信托項(xiàng)目，成功為浦東5家企業(yè)募集到資金。針對(duì)中小微企業(yè)采用“過(guò)橋貸”方式還舊貸新資金成本高的問(wèn)題，重慶市推動(dòng)小微金融服務(wù)產(chǎn)品期限和還款方式創(chuàng)新，多家銀行推出3至10年的長(zhǎng)期小微信貸產(chǎn)品和可自動(dòng)續(xù)期的信貸產(chǎn)品，并探索循環(huán)授信類(lèi)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)自助申請(qǐng)。截至2014年末，全市銀行還款方式創(chuàng)新貸款產(chǎn)品余額達(dá)519.4億元，占小微貸款總額的11.6%，較2014年初增長(zhǎng)54.6%。

打造供應(yīng)鏈融資模式和融資平臺(tái)，發(fā)揮貿(mào)易金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的獨(dú)特作用。浙江省義烏市積極做大“國(guó)貿(mào)通”、“義烏通”、“一達(dá)通”等十余個(gè)供應(yīng)鏈融資平臺(tái)，大力支持工商銀行等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展以供應(yīng)鏈融資為主的貿(mào)易金融創(chuàng)新，全年累計(jì)辦理供應(yīng)鏈融資平臺(tái)貸款15億元以上，為數(shù)萬(wàn)戶市場(chǎng)商戶提供融資服務(wù)。同時(shí)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新推出核心企業(yè)的下游經(jīng)銷(xiāo)商及小微采購(gòu)商緊密型供應(yīng)鏈融資方案，配套試行訂單融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押等產(chǎn)品，全方位為供應(yīng)鏈參與各方提供融資服務(wù)。

經(jīng)過(guò)積極探索，試驗(yàn)區(qū)中小微企業(yè)融資額增長(zhǎng)較快，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)作用明顯。下一步，各試驗(yàn)區(qū)還將針對(duì)政策措施落實(shí)、政策效果評(píng)估情況，推廣應(yīng)用改革經(jīng)驗(yàn)，在優(yōu)化完善中小微企業(yè)融資市場(chǎng)環(huán)境、構(gòu)建中小微企業(yè)融資服務(wù)體系、創(chuàng)新中小微企業(yè)融資金融產(chǎn)品等方面制定更加細(xì)化的改革措施。