多晶硅項(xiàng)目牽扯眾多內(nèi)幕交易者

　　⊙見習(xí)記者 張歡 ○編輯 梁偉

　　在證券市場上，尋求各種投資項(xiàng)目和投資機(jī)會(huì)的投資者，需要通過證券市場上披露的各種信息進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，以發(fā)現(xiàn)值得投資的上市企業(yè)，并作出購買或售出證券的決策。

　　然而，在證券市場中，有一部分人往往利用其掌握的內(nèi)部信息，搶先一步對(duì)市場做出反應(yīng)，以獲取豐厚的獲利機(jī)會(huì)。這種行為不僅對(duì)市場的公平性造成極大的踐踏，也大大降低了市場的效率，從根本上阻礙了證券市場的發(fā)展。
 

　　我國《證券法》對(duì)內(nèi)幕交易行為、內(nèi)幕信息及內(nèi)幕信息知情人范圍作都出了詳細(xì)的規(guī)定，證券監(jiān)管部門近年來對(duì)內(nèi)幕交易行為也加大了查處和打擊力度。今年6月22日，中國證監(jiān)會(huì)公布了一起內(nèi)幕交易案的處罰決定書，四川電力副總經(jīng)濟(jì)師兼岷江水電董事長呂道斌、川投集團(tuán)副總經(jīng)理劉曉陽等人因涉嫌內(nèi)幕交易遭到中國證監(jiān)會(huì)的處罰。

　　多晶硅項(xiàng)目引發(fā)眾股東爭搶

　　多晶硅是電子工業(yè)和太陽能光伏產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)原料，被稱為“微電子大廈的基石”。長期以來，中國多晶硅產(chǎn)能短缺，集成電路和太陽能電池等多晶硅下游產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重依賴進(jìn)口。2007年前后，隨著信息產(chǎn)業(yè)和太陽能產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，全球及國內(nèi)多晶硅需求增長迅猛，多晶硅價(jià)格從每公斤35美元一路狂漲到400多美元。

　　此時(shí)，國內(nèi)多個(gè)省市和相關(guān)企業(yè)開始盯上多晶硅這一暴利行業(yè)，紛紛醞釀上馬多晶硅項(xiàng)目。2007年7月31日，四川省政府決定在樂山和新津上馬多晶硅項(xiàng)目，并決定由新光硅業(yè)負(fù)責(zé)投產(chǎn)建設(shè)。

　　兩天后，新光硅業(yè)發(fā)函給主要股東，討論并征求相關(guān)意見。當(dāng)時(shí)，新光硅業(yè)的第一股東是四川國資委旗下的川投集團(tuán)，第二大股東則是中國兵裝集團(tuán)屬下的上市企業(yè)保定天威保變電氣股份有限公司（下稱“天威保變”），第三大股東則是四川電力下屬的四川啟明星控股有限責(zé)任公司（下稱“啟明星”），同屬于四川電力的樂山電力僅占有0.8%的股份。

　　作為第一大股東的川投集團(tuán)，理所當(dāng)然地想占據(jù)其中一個(gè)項(xiàng)目的控制權(quán)。然而，川投集團(tuán)這樁看起來順理成章的生意卻受到其他幾個(gè)股東的制約。當(dāng)時(shí)，川投集團(tuán)準(zhǔn)備將其所持的新光硅業(yè)38.9%的股份轉(zhuǎn)讓給川投能源。但是，按照《公司法》的相關(guān)規(guī)定，作為股東的啟明星和樂山電力享有股份的優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán)，如果這兩家公司在過程中“橫刀奪愛”，轉(zhuǎn)讓過程必將橫生枝節(jié)。因此，從項(xiàng)目雛形顯現(xiàn)開始，川投集團(tuán)就不得不看著其他幾大股東的臉色行事。

　　也就在此時(shí)，同為四川電力下屬企業(yè)，但同新光硅業(yè)毫無關(guān)聯(lián)的岷江水電也盯上了多晶硅這一“香餑餑”。事實(shí)上，早在2007年的6，7月份，呂道斌就知道并看好多晶硅項(xiàng)目，并多次向四川電力總經(jīng)理朱長林等上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)表達(dá)了希望參與甚至控股多晶硅項(xiàng)目的意愿，而四川電力方面也表示支持樂山電力和岷江水電參與。

　　控股方案一波三折

　　可以說，早在該項(xiàng)目議案通過前的4個(gè)月，呂道斌就知道樂山電力和岷江水電將極有可能參與多晶硅項(xiàng)目，這為其后內(nèi)幕操作樂山電力的股票打下了基礎(chǔ)。從2007年9月14日開始，呂道斌公然用自己及女兒的賬戶購入樂山電力的股票，直到11月8日最后一筆完成時(shí)，呂道斌累計(jì)買入樂山電力股票18.5萬股。一年之后的8月22日，呂道斌將股票全部賣出，累計(jì)浮虧近38萬元。

　　2007年11月14日，新光硅業(yè)再度發(fā)函給各大股東，決定19號(hào)召開預(yù)備會(huì)，20號(hào)召開正式會(huì)議，并決定多晶硅項(xiàng)目最終的控股方案。同時(shí)，川投集團(tuán)轉(zhuǎn)讓新光硅業(yè)股份一事也將在會(huì)議上進(jìn)行表決。

　　2007年11月19日，多晶硅項(xiàng)目控股方案預(yù)備會(huì)召開。會(huì)上，川投集團(tuán)和天威保變作為第一和第二大股東，提出各控股一個(gè)項(xiàng)目。但僅占有0.8%股份的樂山電力卻不肯放棄控股權(quán)，會(huì)議最終不了了之。

　　2007年11月20日，多晶硅項(xiàng)目控股方案的正式會(huì)議召開。由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須得到其他股東的通過，川投集團(tuán)無奈做出讓步，同意放棄對(duì)多晶硅項(xiàng)目的控股權(quán)，初步形成了由樂山電力控股樂山多晶硅項(xiàng)目，天威保變控股新津多晶硅項(xiàng)目的初步議案。

　　然而此時(shí)，樂山電力和啟明星的實(shí)際控制人四川電力又提出，希望岷江水電也能參與多晶硅項(xiàng)目的建設(shè)。最后，川投集團(tuán)再次讓步，岷江水電如愿以償?shù)胤值搅硕嗑Ч桧?xiàng)目的一杯羹。

　　會(huì)議在接近中午時(shí)，最終達(dá)成以下協(xié)議：樂山項(xiàng)目分別由樂山電力出資并持股51%，天威保變出資并持股49%；新津項(xiàng)目分別由天威保變出資并持股51%，川投能源出資并持股35%，岷江水電出資并持股14%。

　　2007年11月21日下午，上市公司樂山電力、天威保變和岷江水電的股票都在交易所停牌，并于11月28日在《上海證券報(bào)》等指定信息披露媒體以及上海證券交易所網(wǎng)站上披露了投資多晶硅項(xiàng)目的意向性公告。

　　會(huì)上硝煙彌漫會(huì)下內(nèi)幕交易橫起

　　會(huì)議場上硝煙彌漫，參會(huì)各方斗爭、妥協(xié)、拉鋸。而在會(huì)下，一些人卻啟動(dòng)了另一個(gè)“戰(zhàn)場”――他們爭分奪秒地?fù)屧诠善蓖Ｅ浦埃I入項(xiàng)目最大受益方――樂山電力的股票。而這種赤裸裸內(nèi)幕交易的行為，最終沒有逃過監(jiān)管者的法眼。