今日分布式光伏板塊大漲（陽(yáng)光電源上漲10%，彩虹精化上漲10%，愛(ài)康科技上漲9.18%，林洋電子上漲4.28%，隆基股份上漲2.07%），我們認(rèn)為分布式光伏調(diào)整政策近期將出臺(tái)，政策落地后并非板塊行情結(jié)束，而是行業(yè)趨勢(shì)行情的開(kāi)始。

◆影響度最大的政策調(diào)整：（1）度電補(bǔ)貼可以調(diào)整為標(biāo)桿電價(jià)上網(wǎng)，最低收益率獲得保障，促進(jìn)加速建設(shè)+融資放開(kāi)（2）東部荒山、灘涂、魚(yú)塘等光伏電站項(xiàng)目歸為分布式光伏范疇，預(yù)計(jì)全年裝機(jī)有望超過(guò)4GW

◆產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)形成：（1）短期，政策的驅(qū)動(dòng)和建設(shè)的加速帶動(dòng)板塊估值不斷上移；（2）中期，分布式光伏資產(chǎn)的現(xiàn)金流將帶來(lái)行業(yè)杠桿和周轉(zhuǎn)率的大幅提高，項(xiàng)目收益率將更加具備吸引力；（3）長(zhǎng)期，光伏成本2016-2017年有望居民側(cè)平價(jià)上網(wǎng)，屆時(shí)我國(guó)東部將帶來(lái)能源的革命性變化，分布式光伏替代東部傳統(tǒng)能源的沖鋒號(hào)吹響

◆繼續(xù)強(qiáng)烈推薦分布式光伏板塊，推薦標(biāo)的：林洋電子、陽(yáng)光電源、愛(ài)康科技、海潤(rùn)光伏、興業(yè)太陽(yáng)能，關(guān)注標(biāo)的：隆基股份、彩虹精化、中天科技、華光股份、森源電氣等。