作為世界碳排放最多的國(guó)家，中國(guó)終于再有大動(dòng)作。近期市場(chǎng)呼聲很高的“金太陽(yáng)”示范工程終于在21日正式啟動(dòng)。海通證券[18.90 0.00%]分析認(rèn)為，按照目前的建設(shè)成本500兆瓦的最低量計(jì)算，財(cái)政將拿出至少60億元補(bǔ)貼光伏，帶動(dòng)60億元投資建設(shè)。同時(shí)該政策將在短期內(nèi)帶來(lái)了大量國(guó)內(nèi)需求和行業(yè)交易行機(jī)會(huì)。不過(guò)大盤(pán)相應(yīng)板塊昨日反應(yīng)不大，除了力諾太陽(yáng)[12.00 -1.07%]漲停，其余光伏個(gè)股走勢(shì)平淡。

“昨日從盤(pán)口一看就知道是散戶在追漲，機(jī)構(gòu)順勢(shì)將籌碼賣給散戶?！睂?duì)此，國(guó)信證券泰然九路營(yíng)業(yè)部投資研究部研究員劉波分析說(shuō)，“但我長(zhǎng)期看好新能源產(chǎn)業(yè)。過(guò)段時(shí)間，機(jī)構(gòu)還會(huì)把籌碼買回來(lái)?！倍糠秩陶J(rèn)為，問(wèn)題在于光伏發(fā)電仍然存在著高成本、產(chǎn)能過(guò)剩等主要障礙，只有在實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)后，光伏發(fā)電才能真正由政策扶持轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化發(fā)展。

“金太陽(yáng)”打開(kāi)光伏市場(chǎng)大門

繼3月份財(cái)政部推出的補(bǔ)貼政策之后，前日財(cái)政部、科技部、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于實(shí)施金太陽(yáng)示范工程的通知》，決定綜合采取財(cái)政補(bǔ)助、科技支持和市場(chǎng)拉動(dòng)方式，加快國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)化和規(guī)?；l(fā)展。

海通證券分析師詹文輝、張浩認(rèn)為，此次“金太陽(yáng)”示范工程計(jì)劃時(shí)間安排是2009-2011年，計(jì)劃在2-3年內(nèi)，采取財(cái)政補(bǔ)助方式支持不低于500兆瓦的光伏發(fā)電示范項(xiàng)目，對(duì)于單個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)周期則要求不超過(guò)1年。按照目前的建設(shè)成本500兆瓦的最低量計(jì)算，財(cái)政將拿出至少60億元補(bǔ)貼光伏，同時(shí)帶動(dòng)60億元投資建設(shè)。這顯示出國(guó)家期望通過(guò)示范工程建設(shè)快速積累技術(shù)、制度經(jīng)驗(yàn)，加速光伏行業(yè)發(fā)展的進(jìn)程的決心。

另外，補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定：并網(wǎng)光伏發(fā)電項(xiàng)目原則上按光伏發(fā)電系統(tǒng)及其配套輸配電工程總投資的50%給予補(bǔ)助，偏遠(yuǎn)無(wú)電地區(qū)的獨(dú)立光伏發(fā)電系統(tǒng)按總投資的70%給予補(bǔ)助。詹文輝、張浩更是直接表明“50%的直接補(bǔ)貼力度超出預(yù)期”，他們認(rèn)為該政策的意義在于高起點(diǎn)大容量地啟動(dòng)了沉睡的中國(guó)光伏大市場(chǎng)，對(duì)于項(xiàng)目的投資會(huì)有不小的推動(dòng)作用。

“并網(wǎng)光伏發(fā)電一直是虧損的，按照我的計(jì)算，發(fā)電成本在1.4-1.5元左右，而電價(jià)才1元左右?！眹?guó)信證券泰然九路營(yíng)業(yè)部投資研究部研究員劉波分析說(shuō)，這次政府補(bǔ)貼超預(yù)期，但是肯定能讓企業(yè)盈利?！安挥捻?xiàng)目，沒(méi)有企業(yè)上馬?！?/P>

產(chǎn)能過(guò)剩是行業(yè)最大問(wèn)題

“我國(guó)頒布‘金太陽(yáng)’工程，雖然對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求有所拉動(dòng)，但是如果沒(méi)有后續(xù)諸如上網(wǎng)定價(jià)等政策的跟進(jìn)，對(duì)于目前組件的產(chǎn)能消化不到10%的情況，起不到太大的作用?！比招抛C券行業(yè)研究員樊愷豫對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)存在的問(wèn)題并不樂(lè)觀。

他提醒記者注意昨日相應(yīng)的行業(yè)大盤(pán)走勢(shì)，“光伏行業(yè)板塊除了力諾太陽(yáng)漲停外，其他個(gè)股反應(yīng)平淡。其中力諾太陽(yáng)的漲停主要?jiǎng)恿€是7月9日住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布的《加快推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)可再生能源建筑應(yīng)用的實(shí)施方案》?！?/P>

中國(guó)目前光伏發(fā)電成本為1.3元/度-2.0元/度，仍遠(yuǎn)高于普通火電平均不到0.30元/度左右的發(fā)電成本。在實(shí)施20元/W的補(bǔ)貼政策后，中國(guó)光伏發(fā)電成本降為0.6元/度-0.9元/度，離傳統(tǒng)火電成本更為接近，但仍有一些差距。中國(guó)民族證券光伏產(chǎn)業(yè)研究小組預(yù)計(jì)中國(guó)光伏發(fā)電要到2015-2020年之間才能實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。

政府扶持政策是強(qiáng)心針

而劉波則從更深遠(yuǎn)的角度分析認(rèn)為，盡管目前光伏發(fā)電依然存在諸多問(wèn)題，但哥本哈根會(huì)議有望引燃新能源板塊。今年12月將在哥本哈根召開(kāi)有關(guān)低炭經(jīng)濟(jì)的會(huì)議，歐盟提出2020年的排放目標(biāo)是減少30%。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)政府肯定會(huì)長(zhǎng)期大力扶持新能源。

“我也覺(jué)得現(xiàn)在新能源的板塊股價(jià)貴了。目前光伏發(fā)電企業(yè)還沒(méi)有產(chǎn)生業(yè)績(jī)，無(wú)法計(jì)算股值。這就像從前炒作網(wǎng)絡(luò)股一樣。”他分析說(shuō)，“但是，從另外角度看，新能源是國(guó)家未來(lái)長(zhǎng)期扶持的產(chǎn)業(yè)，誰(shuí)也不會(huì)知道國(guó)家會(huì)出臺(tái)什么政策，就像此次一樣，突然補(bǔ)貼50%-70%，一下就改變了企業(yè)的盈利空間，所以未來(lái)投資者是在博弈政策，而不是估值。但從長(zhǎng)期看，新能源板塊走勢(shì)一定會(huì)強(qiáng)于大盤(pán)?！?/P>

他建議關(guān)注資質(zhì)好有望得到政府長(zhǎng)期扶持的企業(yè)，如南波A。而綜合考慮光伏產(chǎn)業(yè)短期和長(zhǎng)期的發(fā)展前景，光大證券行業(yè)分析師王海生建議投資光伏產(chǎn)業(yè)鏈兩端，追尋高附加值板塊。具體到個(gè)股，分別是縱向整合的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭天威保變[37.64 -0.55%]、業(yè)績(jī)彈性比較好的硅材料龍頭樂(lè)山電力[11.57 1.14%]、盈利能力較強(qiáng)的系統(tǒng)集成龍頭泰豪科技[13.93 -1.62%]。馮超建議關(guān)注與“金太陽(yáng)”最為密切相關(guān)的天威保變和航天機(jī)電[13.86 1.84%]。