摩通首予信義光能(00968.HK)「增持」評級，目標(biāo)價看1.3元，意味仍有14%上行空間。集團(tuán)於今年上半年為內(nèi)地最大的超白光伏原片玻璃生產(chǎn)商，市占率達(dá)21%。信義光能更匯集了具規(guī)模的生產(chǎn)、內(nèi)部研發(fā)，在全球性行業(yè)中，得到質(zhì)量保證及可靠性的美譽(yù)，未來2年會積極擴(kuò)產(chǎn)，將產(chǎn)能提升90%。 

該行提到集團(tuán)有以下的正面增長動力，因全球太陽能模塊成本下跌，預(yù)期全球需求將有增長，加上公司在內(nèi)地具規(guī)模，成本較低及品牌強(qiáng)勁。隨著今年8月公布新的太陽能發(fā)電補(bǔ)貼後，看到內(nèi)地需求增長，預(yù)期未來2-3年會有強(qiáng)勁的盈利增長，因公司積極擴(kuò)展，及逐步參與下游業(yè)務(wù)。

不過集團(tuán)亦要面對以下風(fēng)險，如太陽能在內(nèi)地普及化需時；歐洲需求能否復(fù)蘇仍是未知之?dāng)?shù)；而能源及其他原材料成本上升，或令毛利率受壓；加上新增生產(chǎn)線及進(jìn)入一個新業(yè)務(wù)，執(zhí)行上存風(fēng)險。