摩通首予信義光能(00968.HK)「增持」評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)看1.3元，意味仍有14%上行空間。集團(tuán)於今年上半年為內(nèi)地最大的超白光伏原片玻璃生產(chǎn)商，市占率達(dá)21%。信義光能更匯集了具規(guī)模的生產(chǎn)、內(nèi)部研發(fā)，在全球性行業(yè)中，得到質(zhì)量保證及可靠性的美譽(yù)，未來(lái)2年會(huì)積極擴(kuò)產(chǎn)，將產(chǎn)能提升90%。 

該行提到集團(tuán)有以下的正面增長(zhǎng)動(dòng)力，因全球太陽(yáng)能模塊成本下跌，預(yù)期全球需求將有增長(zhǎng)，加上公司在內(nèi)地具規(guī)模，成本較低及品牌強(qiáng)勁。隨著今年8月公布新的太陽(yáng)能發(fā)電補(bǔ)貼後，看到內(nèi)地需求增長(zhǎng)，預(yù)期未來(lái)2-3年會(huì)有強(qiáng)勁的盈利增長(zhǎng)，因公司積極擴(kuò)展，及逐步參與下游業(yè)務(wù)。

不過(guò)集團(tuán)亦要面對(duì)以下風(fēng)險(xiǎn)，如太陽(yáng)能在內(nèi)地普及化需時(shí)；歐洲需求能否復(fù)蘇仍是未知之?dāng)?shù)；而能源及其他原材料成本上升，或令毛利率受壓；加上新增生產(chǎn)線及進(jìn)入一個(gè)新業(yè)務(wù)，執(zhí)行上存風(fēng)險(xiǎn)。