2023年一季度，動力電池上市企業(yè)業(yè)績好壞參半，但涉及儲能領域的動力電池上市企業(yè)形勢總體向好，包括寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源等企業(yè)實現(xiàn)營收、凈利潤雙增長，儲能賽道正迎來新賽點。

??當前，動力電池市場競爭愈發(fā)激烈。在穩(wěn)定現(xiàn)有新能源汽車裝機量的同時，儲能賽道已成為動力電池企業(yè)新增長極。據(jù)《中國經(jīng)營報》記者不完全統(tǒng)計，今年以來，新型儲能產(chǎn)業(yè)鏈上下游超15家企業(yè)已透露儲能項目建設規(guī)劃，累計投資金額超160億元。同時，包括深圳、長沙、佛山、東莞等多地發(fā)布有關儲能領域的利好政策，助力儲能發(fā)展。

??目前儲能產(chǎn)業(yè)仍處于初級階段，儲能在整個綠色低碳產(chǎn)業(yè)中，處于承上啟下的關鍵環(huán)節(jié)，預計2025年新型儲能將進入規(guī)?；l(fā)展階段，到2030年全面進入市場化階段，國內(nèi)累計市場規(guī)模達10萬億元。國泰君安發(fā)布研究報告稱，預計2023年工商業(yè)儲能將加速爆發(fā)。國內(nèi)儲能產(chǎn)品在海外也有明顯的競爭優(yōu)勢。就短期的價格、市場、政策波動，以及遠期“雙碳”政策而言，儲能的發(fā)展空間和機遇非常大。

??儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績獲增長

??高工產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2023年第一季度國內(nèi)儲能電池出貨量為42GWh，全年增長態(tài)勢保持不變。一季度，近30家儲能產(chǎn)業(yè)鏈上市公司絕大部分實現(xiàn)較快增長。綜合儲能各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，逆變器業(yè)績持續(xù)爆發(fā)，儲能電池、系統(tǒng)均出現(xiàn)分化。另由于全球光伏儲能需求性上漲，儲能系統(tǒng)企業(yè)全球出貨不斷攀升。

??盡管動力電池企業(yè)一季度業(yè)績盈虧各異，但是已布局儲能賽道的動力電池企業(yè)業(yè)績亮眼。鵬輝能源一季度實現(xiàn)營收約24.95億元，同比增長50.14%；歸母凈利潤約1.82億元，同比增長101.46%。陽光電源一季度實現(xiàn)營收約125.80億元，同比增長175.42%；歸母凈利潤約15.07億元，同比增長266.90%。此外，包括寧德時代、億緯鋰能等動力電池企業(yè)一季度同樣實現(xiàn)營收、歸母凈利潤較快增長。

??對于業(yè)績實現(xiàn)較快增長的原因，鵬輝能源在一季度報中表示，收入與利潤增長主要是公司儲能業(yè)務增長所致，其中家用儲能與大型儲能業(yè)務大幅增長。4月，鵬輝能源宣布將投資73億元在浙江、河南兩地投建儲能電池項目。陽光電源則在與投資者交流時表示，一季度儲能業(yè)務收入約36億元，儲能系統(tǒng)業(yè)務實現(xiàn)超預期增長，年初預期發(fā)貨6GWh~7GWh，實際發(fā)貨7.7GWh。

??此外，在保持與新能源車企穩(wěn)定的動力電池供貨量時，不少動力電池企業(yè)尋求儲能賽道作為第二增長極。寧德時代董秘蔣理在最新的投資者活動中表示，寧德時代儲能產(chǎn)品具備長壽命、高安全等優(yōu)勢。長循環(huán)方面，寧德時代已實現(xiàn) 1.2萬次長循環(huán)電芯量產(chǎn)且投入應用；高安全方面，寧德時代已實現(xiàn)DPPB級電芯單體失效率，并將進一步打造核電級安全儲能產(chǎn)品。就系統(tǒng)方面而言，寧德時代還在EnerC的基礎上進一步推出更高集成、更高充放電效率的下一代產(chǎn)品。

??今年3月中旬，寧德時代攜液冷 CTP 儲能解決方案首次亮相于日本東京舉辦的國際智慧能源周。在展會上，寧德時代展出了戶外EnerOne電柜，以及上述提及的戶外預制艙系統(tǒng)EnerC，并公布了液冷儲能解決方案的詳細內(nèi)容，引起業(yè)內(nèi)廣泛關注。

??回顧2022年，寧德時代儲能電池系統(tǒng)業(yè)務營收約449.8億元，同比增長230.16%，成為寧德時代現(xiàn)有業(yè)務增速最快的板塊，占營收比重近14%。而在此前兩年，寧德時代2020年、2021年儲能業(yè)務營收分別為19.43億元、136.24億元，占營收比重分別為3.86%、10.45%，儲能業(yè)務實現(xiàn)營收增長超20倍，業(yè)務比重增長超3倍。

??資本競速儲能賽道

??近年來，歐洲戶用儲能需求不斷攀升，據(jù)陽光電源測算，歐洲獨立屋頂數(shù)量約1億余戶，截至2022年，歐洲光伏累計裝機量約52GW，戶用光伏滲透率不到10%，未來仍有600GW增長空間。所以我們判斷未來至少五六年歐洲應該是仍然保持快速增長的態(tài)勢。

??得益于歐洲戶用儲能等發(fā)展，國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)鏈儲能電池全球出貨量攀升。根據(jù)第三方機構(gòu)Infolink發(fā)布的2023年第一季度全球儲能電池出貨量前十名企業(yè)榜單，一季度，全球儲能電池出貨量達43.9 GWh，而出貨量前十名的企業(yè)中，國內(nèi)儲能電池企業(yè)占據(jù)九席。其中瑞浦蘭鈞正謀劃港股上市。

??隨著儲能領域企業(yè)業(yè)績逐漸提升，資本市場反應積極，5月15日，A股儲能板塊指數(shù)報1630.373點，板塊漲幅達2%。與此同時，投資者或機構(gòu)愈發(fā)有意投入儲能賽道業(yè)務。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年一季度，國內(nèi)儲能賽道已獲超10起融資。此外，在投資擴產(chǎn)方面，僅4月已披露13起儲能相關項目，包括云通鋰電、南網(wǎng)儲能、遠景動力等企業(yè)均在儲能領域有新擴產(chǎn)計劃，預計投資金額破百億元。

??值得一提的是，特斯拉儲能超級工廠已于4月正式簽約落戶上海，該工廠規(guī)劃生產(chǎn)特斯拉超大型商用儲能電池，預計于2024年二季度投產(chǎn)，初期規(guī)劃生產(chǎn)商用儲能電池可達1萬臺，儲能規(guī)模近40 GWh。

??實際上，除了鋰礦企業(yè)、動力電池企業(yè)、新能源車企等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，包括華為、美的、黑芝麻等企業(yè)已跨界而來，邁入儲能業(yè)務。今年2月，華為土耳其公司與Liva能源公司、Masfen能源公司等簽署合作協(xié)議，上述土耳其公司將從華為獲得2000MWh的儲能系統(tǒng)。此前，2021年10月，華為還獲得沙特紅海新城的儲能項目，規(guī)模達1.3GWh，成為彼時全球最大的儲能項目。

??緊跟全球儲能市場變化，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)、跨界企業(yè)越來越多走出國門，將儲能產(chǎn)品帶向國際，推動踐行“雙碳”目標。據(jù)國家能源局官網(wǎng)消息，截至2022年7月，中國已與50多個國家和地區(qū)建立政府間能源合作機制，與30多個能源類國際組織和多邊機制建立合作關系。與100多個國家和地區(qū)開展綠色能源項目合作。

??利好政策助力儲能發(fā)展

??據(jù)中國能源研究會儲能專委會及中關村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟預計，未來5年，年度新增儲能裝機呈平穩(wěn)上升趨勢，保守場景下年平均新增儲能裝機為16.8GW；理想場景下年平均新增儲能裝機為25.1GW。

??近期，隨著動力電池原材料出現(xiàn)波動，儲能領域發(fā)展再度引起熱議。陽光電源在最新的投資者關系記錄表中提及行業(yè)現(xiàn)狀時表示，去年上游硅料、碳酸鋰價格處于高位，但年后，上游硅料、碳酸鋰隨著產(chǎn)能釋放，供需矛盾逐步解決，終端價格快速回歸，經(jīng)濟性持續(xù)改善。光伏和儲能的投資收益大幅提升，刺激光伏和儲能快速增長。

??國泰君安發(fā)布研究報告稱，近期碳酸鋰價格跌勢暫緩，上游材料價格止跌。該行認為鋰鹽價格回落疊加政策催化，預計2023年工商業(yè)儲能將加速爆發(fā)。高工產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)戶用儲能鋰電池出貨量達25GWh，同比增長超3.5倍，2026年國內(nèi)戶用儲能鋰電池出貨量有望達100GWh。品牌力突出的企業(yè)將在戶用儲能賽道持續(xù)表現(xiàn)強勁。

??與此同時，目前，已有20多個省市規(guī)劃“十四五”時期新型儲能的裝機目標，包括上海市、合肥市等多地市也相繼出臺儲能領域利好政策，儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)已成為各地爭相招引的重點對象。

??5月12日，《東莞市加快新型儲能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》（以下簡稱“措施”）出臺，圍繞七大方面提出了20條專項扶持政策，包括對科技含量高、帶動效應強的新型儲能重大項目，采取“一事一議、一企一策”方式予以重點支持；對取得貸款貼息的企業(yè)增資擴產(chǎn)項目，給予最高300萬元資助；對建設創(chuàng)新載體最高給予500萬元獎勵；支持企業(yè)參與標準制定，最高給予100萬元資助。

??在應用端，措施鼓勵電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)多元化應用場景開發(fā)。比如對儲能示范項目按放電量獎勵0.3元/千瓦時，累計補貼2年，同一項目最高300萬元；對儲能領域新產(chǎn)品開展電池產(chǎn)品出口認證，按發(fā)生額50%予以資助，每個企業(yè)最高100萬元。

??2022年，東莞市以新型儲能為代表的新能源產(chǎn)業(yè)集群實現(xiàn)營業(yè)收入667億元，同比增長11.3%。東莞市提出，到2025年，以新型儲能產(chǎn)業(yè)為代表的新能源產(chǎn)業(yè)集群率先突破1000億元規(guī)模。