1月13日開盤，鹽湖提鋰、PVDF、HJT電池等等鋰電概念板塊集體下跌，紛紛占據(jù)A股板塊跌幅排行榜前幾名。


其中，鹽湖提鋰板塊走弱最為明顯，西藏礦業(yè)跌超7%、科達(dá)制造跌6.5%、天齊鋰業(yè)跌6.2%、兆新股份跌超6%。

消息面上，前兩天無(wú)錫電子盤碳酸鋰期貨的大跳水， 1月12日早盤時(shí)，據(jù)無(wú)錫不銹鋼網(wǎng)報(bào)價(jià)，多個(gè)期限的碳酸鋰期貨價(jià)格集體暴跌，跌幅超10%，鋰價(jià)指數(shù)跌幅近11%，短短兩天內(nèi)從42萬(wàn)元/噸跌到35萬(wàn)元/噸，但值得注意的是現(xiàn)貨碳酸鋰價(jià)格并未受到期貨價(jià)格的影響，上海鋼聯(lián)12日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，部分鋰電材料報(bào)價(jià)再度大漲，碳酸鋰漲10500元/噸，均價(jià)突破33萬(wàn)元/噸。

但此次下跌中，估值消化是一個(gè)重要的邏輯。

從需求上來(lái)看，鋰價(jià)取決于下游新能源汽車電池裝機(jī)的需求，據(jù)公開信息披露，2021年1~12月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量累計(jì)154.5GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)142.8%。其中三元電池裝車量累計(jì)74.3GWh，占總裝車量48.1%，同比累計(jì)增長(zhǎng)91.3%;磷酸鐵鋰電池裝車量累計(jì)79.8GWh，占總裝車量51.7%，同比累計(jì)增長(zhǎng)227.4%。

下游市場(chǎng)的火爆，拉著鋰價(jià)一路走高，也讓市場(chǎng)普遍對(duì)鹽湖提鋰板塊的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力持樂觀態(tài)度，一眾相關(guān)上市公司2021年的成績(jī)單都有著可預(yù)見的亮眼，前兩天天華超凈和藏格礦業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)告都展現(xiàn)了公司去年業(yè)務(wù)的巨大增量。

可見，2021年涉鋰上市公司股價(jià)走高的重要支撐就是這需求推動(dòng)下的高昂鋰價(jià)。

如今年報(bào)期已至，利好預(yù)期逐漸兌現(xiàn)，鹽湖提鋰板塊又無(wú)更新的好消息出現(xiàn)，甚至下游的新能源車因?yàn)檠a(bǔ)貼退坡問題，讓眾多投資者對(duì)新能源車2022年的增速憂心忡忡，這樣的背景下，鹽湖提鋰板塊股價(jià)難免進(jìn)入消化期，開始下跌。

但長(zhǎng)期來(lái)看，在需求方面，新能源車的滲透率還有很大的提升空間，11月11日乘聯(lián)會(huì)發(fā)布的《2021年12月份全國(guó)乘用車市場(chǎng)分析》認(rèn)為2022年新能源補(bǔ)貼政策是巨大利好，因?yàn)槲磥?lái)隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)新能源市場(chǎng)認(rèn)可度的大幅提升，加上政策補(bǔ)貼的力度穩(wěn)定，并且隨著新能源產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模翻倍提升，降成本能力提升，必然推進(jìn)2022年的中國(guó)新能源車銷售總量暴增，繼續(xù)保持世界50%以上份額的超強(qiáng)領(lǐng)軍地位。

同時(shí)，乘聯(lián)會(huì)還對(duì)新能源車做出了新的預(yù)測(cè)，將原來(lái)預(yù)期2022年新能源乘用車銷量480萬(wàn)輛，調(diào)整到550萬(wàn)輛以上，新能源乘用車滲透率達(dá)到25%左右。并表示，新能源汽車有望突破600萬(wàn)輛，新能源汽車滲透率在22%左右。相應(yīng)的，未來(lái)涉鋰公司還有很大的市場(chǎng)空間有待挖掘。

而在供給方面，鋰礦關(guān)停后重啟的時(shí)間需要2-3年，而新的鋰礦從調(diào)研到最后產(chǎn)能搭建完畢需要3-5年，從2020年鋰大企業(yè)開始減產(chǎn)和出清才開始重啟或者搭建的鋰資源，最快要2023年才開始比較充足的產(chǎn)能釋放。業(yè)內(nèi)和券商也紛紛表示，近兩年內(nèi)鋰礦的產(chǎn)能釋放速度跟不上需求增長(zhǎng)的速度。

除此之外， 2022年開年以來(lái)，鋰電、新能源等熱門板塊不斷回調(diào)，鹽湖提鋰板塊在市場(chǎng)情緒推波助瀾下被殺估值也不出奇。