自全球礦業(yè)巨頭必和必拓爆出與新能源車企特斯拉簽署鎳供應協(xié)議后，滬鎳價格連續(xù)3個報價日持續(xù)上漲，在經2日微跌后，又于29日開啟連漲模式，30日滬鎳主力最高漲至148780元/噸，創(chuàng)5個月以來新高。

近期鎳市場的持續(xù)火熱，一方面受不銹鋼產量持續(xù)走高的影響，另一方面新能源汽車在全球的爆發(fā)式增長，也促使電池用硫酸鎳的需求大幅提升，進一步加劇了供需矛盾。未來隨著動力電池三元化、高鎳化的發(fā)展趨勢，市場對鎳的需求會進一步增加。必和必拓首席商務官潘文怡表示，據(jù)估計，電池制造對鎳的需求在未來十年將增長五倍以上，主要用于支持世界日益增長的電動汽車市場需求。而作為鋰離子電池另一關鍵原料的鈷，因相對高昂的價格，其“戲份”將逐步被鎳所取代，鈷在三元鋰電池中的“戲路”可能會越走越窄。

01、高鎳可提升電池能量密度

研究表明，隨著鎳元素含量的升高，三元正極材料的比容量逐漸升高，電芯的能量密度也會隨之提高。

據(jù)報道，當下采用鎳鈷錳酸鋰作為正極材料的NCM811電池（“811”代表鎳鈷錳三種元素的配比）相對NCM523的能量密度可提高25%，未來隨著高鎳正極產品性能的持續(xù)優(yōu)化，電池的能量密度有望進一步提升。

02、高鎳低鈷電池具備成本優(yōu)勢

近年來，隨著國家對新能源補貼的逐漸退坡，成本問題日漸成為電動車廠商關注的重點。目前全球鈷資源的分布和供應高度集中在非洲的剛果（金），受當?shù)卣吆蛧H貿易形式的影響，鈷價波動較大且價格重心常年居于高位，目前維持在36-40萬元/噸，相比而言鎳由于供應分布廣泛且更易大量生產，具備相對穩(wěn)定的價格，當下每噸14 萬元左右的價格使得它的成本優(yōu)勢較為顯著。

03、機遇與挑戰(zhàn)并存

更高的能量密度和明顯的價格優(yōu)勢使得高鎳低鈷電池未來市場空間廣闊，格林美、華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)和青山實業(yè)等企業(yè)看到其中機遇開始加緊布局鎳資源。目前全球可被人類利用的鎳礦僅有硫化鎳礦和紅土鎳礦。

近年來隨著不銹鋼和三元鋰電池需求的逐步擴大，現(xiàn)有硫化礦資源不足以滿足人類對鎳資源的增長需求，全球鎳資源開發(fā)重心逐漸向儲量更高的紅土礦傾斜，印度尼西亞憑借豐富的紅土鎳礦資源成為國內外企業(yè)投資的熱土。

然而在碳中和、碳達峰的背景下，乘著新能源汽車和電池高鎳化東風順勢而起的鎳，卻是僅次于鋁的碳排放量排名第二的有色金屬。特斯拉CEO馬斯克在表達對鎳供應擔憂的同時，不忘記對礦業(yè)公司強調“如果你們以環(huán)保的方式高效開采鎳，特斯拉將給你們一份長期的大合同。”

未來，鎳生產企業(yè)既要承受碳排放份額有償化后逐漸升高的成本壓力，又要面臨新能源產業(yè)鏈上低碳、環(huán)保等社會責任方面的挑戰(zhàn)，使用綠色低碳技術高效開發(fā)鎳資源已是迫在眉睫。