今年上半年，中國新能源汽車市場繼續(xù)維持高景氣度，1-5月新能源汽車產(chǎn)銷同比大增228%、229%，市場滲透率提升至8.8%。這拉動了下游多個細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)銷，其中六氟磷酸鋰與鋰電隔膜尤為緊缺。


高工鋰電預(yù)計，2021年，我國鋰電池出貨量有望達到229 GWh，同比增速有望超過60%。預(yù)計2025年我國鋰電池市場出貨量將達到611GWh，2021-2025年復(fù)合增長率超過25%。與之對比的是，2020年我國鋰電池出貨量為143GWh，同比增長22%。

如此快速的增長，已經(jīng)給產(chǎn)業(yè)鏈帶來巨大的壓力。當(dāng)然，也帶來了巨大的機遇。

據(jù)鑫欏資訊統(tǒng)計，受市場強需求帶動，頭部動力電池產(chǎn)能被拉滿，上游原材料包括鋰鹽、電解鈷、磷酸鐵鋰、電解液（含六氟磷酸鋰、VC溶劑等）、銅箔等供需缺口拉大，價格持續(xù)上漲。

前期最緊缺的當(dāng)屬電解液，尤其是VC溶劑（碳酸亞乙烯酯）。鑫欏資訊在最新的行業(yè)前瞻報告中提出，隨著VC溶劑新產(chǎn)能的投放，預(yù)計三季度供求關(guān)系能有所緩解。

六氟磷酸鋰的緊張局勢可能還會持續(xù)。據(jù)行業(yè)研究分析，六氟磷酸鋰雖然也有擴產(chǎn)，但新增產(chǎn)能的規(guī)模跟不上需求增長的規(guī)模。日前，六氟磷酸鋰價格創(chuàng)4年新高，最新市場報價已超過32萬/噸，較年初10.5萬元—11.5萬元/噸漲幅已超200%，更是接近去年三季度均價8.5萬元/噸的4倍。

資本市場上，天賜材料二季度以來上漲了119%，公司總市值已達到1000億元。而天賜材料正是國內(nèi)電解液行業(yè)的龍頭企業(yè)。


最令行業(yè)擔(dān)憂的，還有另一個鋰電池核心材料——隔膜。

據(jù)鑫欏資訊現(xiàn)場調(diào)研統(tǒng)計，恩捷股份、星源材質(zhì)、中材科技三家頭部隔膜企業(yè)持續(xù)滿產(chǎn)運行，訂單供應(yīng)緊張；河北金力、中興新材、滄州明珠、惠強新能源等第二、三梯隊隔膜企業(yè)的產(chǎn)能利用率也有明顯提升。

和其他材料不一樣的是，由于隔膜設(shè)備是個小眾市場，全球僅有少數(shù)幾家制造商，而在他們不擴產(chǎn)的背景下，隔膜的產(chǎn)能擴張受到較明顯的限制。

鑫欏資訊預(yù)計，未來2-3年隔膜會成為限制鋰電池總量的最大瓶頸之一。

二季度以來，恩捷股份的股價上漲了112%，公司市值已逼近2000億元。恩捷股份是全球領(lǐng)先的鋰電池隔膜行業(yè)龍頭。