經(jīng)過(guò)2018-2020年業(yè)內(nèi)對(duì)N型技術(shù)的持續(xù)驗(yàn)證，目前TOPCon、異質(zhì)結(jié)(HJT)產(chǎn)品為現(xiàn)階段N型電池片擴(kuò)張的主流，兩類(lèi)技術(shù)處于企業(yè)大規(guī)模量產(chǎn)導(dǎo)入期，根據(jù)集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(wǎng)（EnergyTrend）分析，2020年N型產(chǎn)能小幅提升1.73GW至14.2GW，業(yè)界整體布局N型產(chǎn)能以試產(chǎn)線為主。

N型發(fā)展，TOPCon、HJT并肩齊驅(qū)

從技術(shù)趨勢(shì)角度看，N型電池通過(guò)TOPCon、HJT、IBC等技術(shù)轉(zhuǎn)換效率仍可待提升，預(yù)計(jì)到2020年底TOPCon和HJT電池合計(jì)產(chǎn)能達(dá)到10GW，占N型電池產(chǎn)能比重達(dá)70.4%。

觀察已投產(chǎn)N型技術(shù)的企業(yè)，布局HJT的新進(jìn)企業(yè)多數(shù)為中試線水平，GW級(jí)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃目前尚未落地，而TOPCon進(jìn)入者多為垂直一體化企業(yè)，預(yù)計(jì)后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也都為T(mén)OPCon預(yù)留升級(jí)空間，短期來(lái)看TOPCon產(chǎn)能將高于HJT的電池產(chǎn)能。

IBC仍然屬于研發(fā)儲(chǔ)備中的技術(shù)路線，量產(chǎn)需要企業(yè)重資本研發(fā)和投入。目前國(guó)內(nèi)僅國(guó)家電投有少量產(chǎn)線，布局企業(yè)為天合、愛(ài)旭、中來(lái)、通威等，海外以新加坡和歐洲產(chǎn)能為主，其中SunPower 研發(fā)IBC技術(shù)較為成熟，量產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到1.2GW ，預(yù)期2020年整體IBC電池片產(chǎn)能達(dá)到1.9GW；另一方面，各企業(yè)中長(zhǎng)期規(guī)劃以HBC、TBC等技術(shù)疊加方式進(jìn)行電池片研發(fā)，預(yù)期2021年HBC產(chǎn)能開(kāi)始小規(guī)模放量，到2022年產(chǎn)能達(dá)0.5GW。

TOPCon進(jìn)展：產(chǎn)線成本3億/GW以下可期

企業(yè)布局中，TOPCon電池實(shí)驗(yàn)室研發(fā)效率可達(dá)25.7%的水平，目前工業(yè)領(lǐng)域量產(chǎn)效率能夠達(dá)到23.2%-24.8%的水平。LG、REC、中來(lái)、天合、林洋、阿特斯、晶科、國(guó)電投等多家廠商均擁有TOPCon電池技術(shù)儲(chǔ)備，并實(shí)現(xiàn)了較高的研發(fā)或量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率。

設(shè)備布局方面，TOPCon技術(shù)主要在原有產(chǎn)線上增加了沉積設(shè)備，硼擴(kuò)設(shè)備及濕法刻蝕設(shè)備，三類(lèi)設(shè)備均已實(shí)現(xiàn)了較高的國(guó)產(chǎn)化程度。當(dāng)前技術(shù)路線中，隧穿氧化物及多晶硅沉積主要采用LPCVD設(shè)備，國(guó)產(chǎn)設(shè)備已較為成熟，捷佳偉創(chuàng)、北方華創(chuàng)、拉普拉斯等國(guó)內(nèi)廠商均可提供，此外，PEALD設(shè)備無(wú)錫微導(dǎo)已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。硼擴(kuò)設(shè)備方面，北方華創(chuàng)、捷佳偉創(chuàng)等國(guó)內(nèi)廠商可提供。目前TOPCon產(chǎn)線單GW投資約為3-3.5億元。預(yù)計(jì)隨著設(shè)備效率提升和價(jià)格下降，單GW投資金額降至3億元以下可期。

TOPCon大規(guī)模推廣仍存難點(diǎn)

整體來(lái)看，TOPCon大規(guī)模推廣成本和工藝仍存在難點(diǎn)。主流電池量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率絕對(duì)值較PERC高出1%，但成本較高，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)尚不明顯；技術(shù)路線多樣，電池廠商對(duì)技術(shù)路線的選擇尚處于觀望狀態(tài)。TOPCon電池由于需要在兩面使用銀漿，雙面銀漿耗量約為130-150mg/片，相比于PERC銀漿耗量85mg/片，成本劣勢(shì)比較明顯。當(dāng)前TOPCon的良品率在88%，成本高出常規(guī)產(chǎn)品0.2元，目標(biāo)良率要到95%，預(yù)期成本差價(jià)達(dá)到0.07元才有競(jìng)爭(zhēng)力。

TOPCon與現(xiàn)有PERC產(chǎn)線兼容性高，若未來(lái)技術(shù)性價(jià)比提升超越PERC,則有望激發(fā)現(xiàn)有產(chǎn)線改造需求，延長(zhǎng)現(xiàn)有產(chǎn)線生命周期。

HJT進(jìn)展：2020年GW級(jí)布局涌現(xiàn)

企業(yè)布局：目前市場(chǎng)以REC（梅耶博格）、通威、鈞石為代表的技術(shù)路線最受關(guān)注，三家分別采用了不同整線商方案，光伏設(shè)備以及配套的靶材、漿料都有所差異。隨著各類(lèi)技術(shù)配置陸續(xù)給出量產(chǎn)結(jié)果，屆時(shí)將會(huì)分曉哪種技術(shù)路線更加穩(wěn)定，適合大范圍推廣，到2021年中有望開(kāi)啟第一輪HJT產(chǎn)線熱，從而推動(dòng)GW級(jí)項(xiàng)目落地有望開(kāi)啟產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

生產(chǎn)設(shè)備：HJT產(chǎn)線全部采用進(jìn)口設(shè)備，單GW投資約8~10 億元，若全部采用國(guó)產(chǎn)設(shè)備可降至5~6億元左右，目前已有國(guó)產(chǎn)設(shè)備在電池廠商中試線上試用，若未來(lái) HJT 量產(chǎn)工藝和國(guó)產(chǎn)設(shè)備逐步成熟，可帶動(dòng)HJT產(chǎn)線投資成本進(jìn)一步下降，提升電池產(chǎn)線IRR，進(jìn)而提高下游投資積極性。

國(guó)產(chǎn)配套設(shè)備降本為重

在 HJT 四道工序中，國(guó)產(chǎn)設(shè)備均已取得突破性進(jìn)展。制絨清洗環(huán)節(jié)，捷佳偉創(chuàng)已開(kāi)發(fā)出用于 HJT 的制絨清洗設(shè)備；非晶硅沉積環(huán)節(jié)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化程度相對(duì)較低，但理想能源、蘇州邁為、訊立光電、精曜科技、鈞石等國(guó)產(chǎn)廠商通過(guò)自主研發(fā)已實(shí)現(xiàn)這一環(huán)節(jié)設(shè)備的成功開(kāi)發(fā)，正穩(wěn)步推進(jìn)薄膜沉積設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化。

TCO 制備環(huán)節(jié)，鈞石、捷佳偉創(chuàng)已有相應(yīng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)；金屬化環(huán)節(jié)，異質(zhì)結(jié)絲網(wǎng)印刷設(shè)備相比于PERC的差別在于由于異質(zhì)結(jié)采用低溫工藝，需在低溫下進(jìn)行烘干和固化，印刷速度相對(duì)較低，降低了設(shè)備性能，且烘干時(shí)間延長(zhǎng)，需采用與傳統(tǒng)電池設(shè)計(jì)不同的烘箱，異質(zhì)結(jié)絲網(wǎng)印刷設(shè)備國(guó)外廠商以Baccini、Micro-tec為主，國(guó)內(nèi)邁為、捷佳偉創(chuàng)、科隆威等均有布局。

HJT純國(guó)產(chǎn)化線蓄勢(shì)待發(fā)

2019年底以來(lái)，國(guó)內(nèi)HJT產(chǎn)線招標(biāo)的HJT項(xiàng)目已出現(xiàn)GW產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)線純國(guó)產(chǎn)化等趨勢(shì)，對(duì)國(guó)內(nèi)HJT大規(guī)模量產(chǎn)意義重大。

從異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)商來(lái)看，HJT技術(shù)路線獲得越來(lái)越多企業(yè)認(rèn)可，目前市場(chǎng)上出現(xiàn)傳統(tǒng)電池片企業(yè)、組件企業(yè)、新進(jìn)HJT企業(yè)等多方入主HJT電池生產(chǎn)的局面?，F(xiàn)階段山煤、愛(ài)康、東方日升、鈞石均已宣布GW級(jí)別的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，2021年有望正式落地。

從設(shè)備供應(yīng)商來(lái)看，早期HJT產(chǎn)線多采用海外設(shè)備，隨著國(guó)產(chǎn)設(shè)備的不斷成熟，國(guó)產(chǎn)設(shè)備份額顯著提升。2020年10月通威規(guī)劃1GW的4條招標(biāo)線中，已經(jīng)出現(xiàn)純國(guó)產(chǎn)化的產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2021年將出現(xiàn)越來(lái)越多的純國(guó)產(chǎn)化的HJT產(chǎn)線。

2021年為HJT發(fā)展重要窗口期

整體而言，N 型電池具有更高的轉(zhuǎn)換效率極限，相比 PERC 具有更大提升空間，有望成為下一代主流電池技術(shù)。而成本因素使得目前N型技術(shù)性價(jià)比仍然偏低，目前N 型電池組件主要應(yīng)用于國(guó)內(nèi)大型地面電站、海外戶用、工商業(yè)屋頂分布式等高端小眾市場(chǎng)，未來(lái)向大眾市場(chǎng)進(jìn)一步滲透則需依賴于 N 型技術(shù)降本繼續(xù)突破。

TOPCon、HJT技術(shù)降本路徑已逐步明晰，未來(lái)需求大規(guī)模釋放時(shí)點(diǎn)仍有待進(jìn)一步觀察，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度受效率提升、成本下降進(jìn)度、產(chǎn)線初始投資等諸多因素影響，跟蹤主要環(huán)節(jié)降本進(jìn)度是關(guān)鍵。就產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)度而言，2021Q2-Q3是HJT行業(yè)重要窗口期，屆時(shí)若良品率、轉(zhuǎn)換效率等各項(xiàng)參數(shù)在GW級(jí)規(guī)模上得到驗(yàn)證，HIT電池技術(shù)有望迎來(lái)大規(guī)模投產(chǎn)。