下游動力鋰電池行業(yè)集中度提高。政策驅(qū)動行業(yè)集中度提高?！镀噭恿﹄姵匦袠I(yè)規(guī)范條件》中將鋰離子動力電池企業(yè)門檻從“2億瓦時”提高至“80 億瓦時”，行業(yè)主力廠商擴產(chǎn)意愿強烈。嚴(yán)格的政策的出臺將加快鋰電池行業(yè)的洗牌，鼓勵動力電池企業(yè)提升技術(shù)，擴大高密度能量電池生產(chǎn)能力。鋰電池企業(yè)前兩強市場份額從2015 年的38%提升至2016 年的48%，前四強從2015 年的54%提升至2016 年的62%。動力電池行業(yè)內(nèi)具備技術(shù)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)值得重視。

 

動力電池擴產(chǎn)意愿強，鋰電池設(shè)備受益。1）、高能量密度電池是趨勢，三元電池生產(chǎn)線有擴產(chǎn)需求。2）、電池廠商有通過擴產(chǎn)高端產(chǎn)能，實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)，降低平均成本的訴求。3）、電池行業(yè)主要廠商2020 年前擴產(chǎn)規(guī)劃達到180GWh，對應(yīng)鋰電池設(shè)備需求約600——700 億元，鋰電池設(shè)備制造廠商有望受益。

 

動力電池生產(chǎn)工藝核心：高端鋰電池設(shè)備。1）、高端自動化鋰電池制造設(shè)備具備較高技術(shù)壁壘。鋰電池設(shè)備制造商除了需要掌握電子、電氣、數(shù)控等先進技術(shù)，還需要掌握客戶電池生產(chǎn)工藝參數(shù)，高效、的生產(chǎn)線解決方案。2）、客戶粘性強：因設(shè)備企業(yè)需要參與鋰電池的研發(fā)設(shè)計，客戶一般不會隨意更換設(shè)備供應(yīng)商。已綁定鋰電池龍頭企業(yè)的設(shè)備制造商有望占領(lǐng)先機。