與火電有所不同，水電站在開發(fā)時，往往要受到環(huán)保和移民因素的約束，這使得水電的開發(fā)面臨著更多的利益掣肘，歷程也要比火電更為曲折，尤其是在生態(tài)環(huán)境和移民組成都較為復雜的西南地區(qū)。由于相關問題爭議不斷，在"十一五"期間，中國水電推進工作明顯放緩，項目的核準裝機量只達到規(guī)劃文本中的1/3，是否應該在西南地區(qū)進行大規(guī)模的水電開發(fā)也始終未形成明確的共識。

 

這種情況，直到2009年，節(jié)能減排的壓力加大后才有所緩解。在這一年，中國提出了2020年非化石能源消費占能源消費總量15%的目標，同時作出了2020年單位GDP能耗降低40%到45%的承諾。由于當時的風電和太陽能規(guī)模不大，因此在決策層看來，水電是最現實的推動節(jié)能減排的替代能源。自2010年起，中央政府開始逐漸對水電松綁，一批之前有爭議的項目紛紛重啟。這段曲折的經歷投射到水電裝機量上，表現在2010和2011年的水電裝機增速出現了明顯的下滑趨勢，直到2013年后，西南地區(qū)解禁的水電項目逐漸落地投產，才推遲了水電裝機增速放緩的勢頭。

 

水電發(fā)電小時數的變化大致可以分為兩種情況，在以水電為主，火電為輔的省份，比如云南，四川，湖北等地，水電更像是周期性行業(yè)，由于其他類電源的壓縮空間非常有限，這些地區(qū)的水電受本地下游經濟的影響更大。而在一些火電比重較大的省份，例如廣東，貴州等，水電更像是增長型行業(yè)，由于其節(jié)能減排的清潔能源特性，可以受到政府和電網的額外照顧，在調度時可以擠占火電的發(fā)電空間，優(yōu)先進行消納。在這種情況下，水電的發(fā)電小時數更多的受到來水情況的影響，而并非像火電一樣取決于當地經濟，一言以蔽之，在火電行業(yè)，往往是由發(fā)電量決定發(fā)電小時數，而在水電行業(yè)，往往是發(fā)電小時數來決定發(fā)電量。

 

按照這一邏輯，就不難理解，為何在目前用電量增速下行的情況下，水電發(fā)電小時數并沒有像火電發(fā)電小時數一樣出現明顯的下滑趨勢。事實上，即便是云南和四川兩省，水電成為主力電源也不過是近幾年時間的事，而在此之前，大多時間都是一個增長型行業(yè)的角色出現在電力系統(tǒng)中，有優(yōu)先消納的權利，在這種情況下，來水情況往往比下游經濟更能決定水電的發(fā)電小時數。例如在出現大范圍旱災的2009、2011、2013年，水力發(fā)電的小時數都不同程度地出現了明顯的下降。

 

盡管中國的水電這些清潔能源的需求十分迫切，而且水電的盈利較為豐厚，但由于水力資源所限，中國近年來的水電裝機增速還是出現了不可避免地下滑。而且作為未來裝機量前瞻指標的有投資額也有一定的下滑趨勢。需要指出，目前的投資額之所以沒有出現明顯的下滑，很大程度上應歸因于當下水電開發(fā)的重點，也就是西南高海拔地區(qū)的水電開發(fā)成本較高。但中國水電裝機的增量開發(fā)逐漸收尾已是不爭的事實。從這點來看，未來水電行業(yè)的投資重點由國內轉向國外，相關的開發(fā)，設備，施工企業(yè)向國際市場發(fā)展，是一個必然的趨勢。

 

在水電的開發(fā)，設備，施工方面，中國與其他國家相比起步并不算早，但巨大的開發(fā)市場與傾向性較強的招標模式，使得中國與水電相關的企業(yè)短短幾十年的時間內積累了大量寶貴的經驗。統(tǒng)計顯示，在全世界前十五大水電站中，中國占了七個，前十大水電站中占了四個，如果算上即將開工投產的烏東德和白鶴灘水電站，中國在這一表單中未來會占據更多位置。此外，在全世界最高的五座大壩中，中國占據了三席位置。這些從業(yè)經歷都為中國水電企業(yè)走出去提供了更多的籌碼與亮點。

 

在公司層面，現在能在中國水電行業(yè)開發(fā)擁有一席之地的，大多是擁有大型流域主導開發(fā)權的央企。具體來看，目前實力最為雄厚的水電企業(yè)是擁有多座巨型水電站的三峽集團，其次是擁有烏江、金沙江中游、上游，以及怒江潛在開發(fā)權的華電集團。擁有紅水河流域開發(fā)權的大唐集團排名第三，國電投、華能、國投、國電則分列4、5、6、7位，它們分別在黃河上游，瀾滄江、雅礱江以及大渡河占據主導地位。

 

一站兩網

 

橫跨云南和四川兩省的溪洛渡水電站，左右兩岸機組所發(fā)電力卻分屬兩大電網。左岸電站至宜賓直連國家電網，右岸電站至昭通將電源直送廣東。其中，溪洛渡左岸機組按上網電價每千瓦時0.3218元結算；右岸機組按上網電價每千瓦時0.3421元結算。即同一座水電站發(fā)出的電力，接入右岸南網的上網電價比接入左岸國網的上網電價每度貴了0.0203元，呈現出 "一廠兩價"的奇特現象。