本周重要事件：能源局召開發(fā)布會介紹上半年能源形勢及可再生能源發(fā)展情況;上半年光伏裝機(jī)超24GW，分布式增3倍;三部委聯(lián)合發(fā)布新版光伏領(lǐng)跑者技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

下半年行業(yè)景氣超預(yù)期

低估值龍頭

近期中美光伏板塊表現(xiàn)搶眼，裝機(jī)數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)鏈價格表現(xiàn)維持強(qiáng)勁，行業(yè)基本面逐步兌現(xiàn)我們從六月初開始持續(xù)提示的“下半年行業(yè)景氣超預(yù)期”，繼續(xù)推薦單晶、高效、分布式主線下的低估值龍頭;

新能源車板塊熱度不減，板塊行情出現(xiàn)從上游資源向中下游蔓延趨勢，繼續(xù)配置具備全球供貨能力的中上游材料與資源龍頭;

電力設(shè)備板塊繼續(xù)推薦低估值、增長確定的白馬龍頭，短期關(guān)注工控等領(lǐng)域的中報高增速標(biāo)的。

1“新能源”裝機(jī)超預(yù)期

光伏裝機(jī)(尤其是分布式)超預(yù)期，棄光情況明顯改善，下半年裝機(jī)將維持高增速，政策層面多項支持文件將出臺;新版領(lǐng)跑者技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和PERC電池技術(shù)進(jìn)展進(jìn)一步利好單晶份額提升。

上游漲價蔓延

新能源汽車：上游漲價開始向中游蔓延，板塊行情有望跟進(jìn)，重點推薦杉杉股份。

近期鋰電池負(fù)極材料的主要原材料石墨、針狀焦等產(chǎn)品價格連續(xù)加速上漲，負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)有望在目前訂單執(zhí)行完畢后開啟調(diào)價。

受到國內(nèi)政策及海外車企動作頻頻的影響，新能源車板塊的長期利好邏輯近期有所加強(qiáng)，且由于去年Q3銷量基數(shù)低，對短期銷量同比高增速的預(yù)期也快速提升，繼續(xù)建議配置已具備全球產(chǎn)業(yè)鏈供貨能力的中上游材料及資源龍頭。

2相關(guān)投資建議

隆基股份、林洋能源;杉杉股份、富瑞特裝、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、大洋電機(jī)、國軒高科、良信電器、國電南瑞、恒華科技。

3風(fēng)險提示

產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品跌價幅度超過預(yù)期。