特高壓進(jìn)入完工交付高峰，繼續(xù)看好設(shè)備商業(yè)績彈性。3月10日，酒泉-湖南±800千伏特高壓直流輸電工程啟動送電;近日榆橫—濰坊1000千伏特高壓交流輸變電工程線路工程完成了河北段的全線架通;±800千伏錫盟—泰州工程途徑山東濱州市進(jìn)行緊張施工。

如我們預(yù)期，2017年特高壓建設(shè)投產(chǎn)進(jìn)入高峰期，龍頭輸變電企業(yè)也步入業(yè)績確認(rèn)高峰，行業(yè)景氣度較高。兩會期間全國政協(xié)委員、國家電網(wǎng)公司副總經(jīng)濟(jì)師兼西南分部主任、黨組書記王抒祥接受媒體采訪時(shí)表示，在未來的規(guī)劃中，國家電網(wǎng)公司考慮適應(yīng)全球能源互聯(lián)網(wǎng)，爭取能源互聯(lián)，通過建設(shè)完善智能電網(wǎng)、特高壓輸電技術(shù)來優(yōu)化資源配置，解決能源不均衡的問題。他同時(shí)表示特高壓規(guī)劃與“一帶一路”倡議相吻合，國家電網(wǎng)公司積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，在國際上有多項(xiàng)基建、產(chǎn)能、投資合作，并提出與俄羅斯、哈薩克斯坦、巴基斯坦、尼泊爾等周邊國家“電網(wǎng)互聯(lián)”，基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，為下一步全球能源互聯(lián)打好基礎(chǔ)。我們認(rèn)為短期新能源棄電問題倒逼特高壓國內(nèi)發(fā)展，“全球能源互聯(lián)網(wǎng)”契合“一帶一路”戰(zhàn)略，相關(guān)設(shè)備企業(yè)有望受益行業(yè)景氣回升，目前市場對特高壓設(shè)備龍頭預(yù)期偏低，估值具有安全邊際，重申推薦平高電氣、許繼電氣，以及海外輸變電工程先行者特變電工。

住建部印發(fā)綠色建筑“十三五”規(guī)劃，光伏建筑規(guī)模目標(biāo)1000萬千瓦。3月14日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部印發(fā)《建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展“十三五”規(guī)劃的通知》，計(jì)劃到2020年，城鎮(zhèn)新建建筑能效水平比2015年提升20%，部分地區(qū)及建筑門窗等關(guān)鍵部位建筑節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到或接近國際現(xiàn)階段先進(jìn)水平。城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建筑面積比重超過50%，綠色建材應(yīng)用比重超過40%。“通知”還指出，“十三五”期間擴(kuò)大可再生能源建筑應(yīng)用規(guī)模。

在末端用能負(fù)荷滿足要求的情況下，因地制宜建設(shè)區(qū)域可再生能源站。鼓勵(lì)在具備條件的建筑工程中應(yīng)用太陽能光伏系統(tǒng)。“通知”還強(qiáng)調(diào)，為了加強(qiáng)太陽能光伏建筑應(yīng)用，在建筑屋面和條件適宜的建筑外墻，建設(shè)太陽能光伏設(shè)施，鼓勵(lì)小區(qū)級、街區(qū)級統(tǒng)籌布置，“共同產(chǎn)出、共同使用”。鼓勵(lì)專業(yè)建設(shè)和運(yùn)營公司，投資和運(yùn)行太陽能光伏建筑系統(tǒng)，提高運(yùn)行管理，建立共贏模式，確保裝置長期有效運(yùn)行。全國城鎮(zhèn)新增太陽能光電建筑應(yīng)用裝機(jī)容量1000萬千瓦以上。我們認(rèn)為對光伏建筑系統(tǒng)的規(guī)劃旨在響應(yīng)《太陽能發(fā)展“十三五”規(guī)劃》中提出的“推動光伏發(fā)電多元化利用并加速技術(shù)進(jìn)步”這一指導(dǎo)方針，太陽能光伏建筑應(yīng)用能夠真正實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)建筑的節(jié)能減排，同時(shí)這一舉措也將繼續(xù)推動分布式光伏的發(fā)展。我國太陽能“十三五”規(guī)劃到2020年光伏累計(jì)裝機(jī)達(dá)到110GW，未來5年增量主要來自分布式與領(lǐng)跑者項(xiàng)目，高效單晶路線優(yōu)勢明顯，我們認(rèn)為建筑光伏類似分布式，高效單晶優(yōu)勢仍將體現(xiàn)，繼續(xù)看好單晶龍頭隆基股份。

重點(diǎn)股票推薦：

1)電改：桂東電力、文山電力、智光電氣、涪陵電力、紅相電力、科達(dá)潔能;

2)物聯(lián)網(wǎng)：金智科技、炬華科技;

3)新能源風(fēng)光：金風(fēng)科技、隆基股份、陽光電源、湘電股份;

4)新能源汽車及儲能：國軒高科、欣旺達(dá)、大洋電機(jī);

5)一帶一路：特變電工、天沃科技、許繼電氣、平高電氣、置信電氣、林洋能源。