重要事件:

6月21日上午在中歐經(jīng)貿(mào)會議之后的新聞發(fā)布會上,中國商務(wù)部長高虎城表示中歐雙方都有意愿通過談判來解決光伏產(chǎn)品摩擦問題。

歐盟貿(mào)易委員德古赫特說,“歐盟只有一個愿望,即盡快找到可以消除對我們市場造成傷害的磋商解決方案”。

據(jù)《21實際經(jīng)濟(jì)報道》,歐盟貿(mào)易委員德古赫特表示中歐就光伏問題已經(jīng)在基本框架問題上達(dá)成一致,目前正在和商務(wù)部、中國機(jī)電進(jìn)出口商會就技術(shù)問題進(jìn)行談判,但要討論的事項技術(shù)性非常高,必須要得到解決。任何解決方案都將受到海關(guān)的核查與監(jiān)督。

點評分析:

就歐盟對華光伏產(chǎn)品“雙反”問題,中歐雙方的談判達(dá)成妥協(xié)的概率很大,而最有可能達(dá)成的協(xié)議是“價格承諾”與“總量限制”。即中方承諾出口到歐洲的光伏產(chǎn)品的最低銷售價格與總金額。據(jù)媒體的報道,此前中國機(jī)電進(jìn)出口商會已代表光伏企業(yè)與歐盟進(jìn)行過一輪談判,6月23日將進(jìn)行第二輪價格承諾與總量限制談判。

由于歐盟對華“雙反”涉及的產(chǎn)品范圍較大,除了光伏組件之外,還包括電池片和硅片,因此需要進(jìn)行談判的技術(shù)層面問題較多,可能需要進(jìn)行多輪談判才能達(dá)成協(xié)議。產(chǎn)品范圍越廣,技術(shù)細(xì)節(jié)問題越多,硅片、電池片、組件都需要就最低出口價格與總量限制分別進(jìn)行協(xié)商。

晶硅電池還分為單晶硅與多晶硅兩大類,其最低價格是否加以區(qū)分;硅片、電池片等中間產(chǎn)品如果先出口第三國,進(jìn)行加工后的組件再出口歐盟的情況應(yīng)該如何規(guī)定。需要進(jìn)行談判的內(nèi)容會非常多。

如果采取“價格承諾”與“總量限制”方案,品牌、質(zhì)量領(lǐng)先的企業(yè)將會受益。依靠低價低品質(zhì)競爭的中小企業(yè)產(chǎn)品將喪失價格優(yōu)勢。

硅片環(huán)節(jié)相對偏上游,所受到的影響較小,單晶硅產(chǎn)品由于原本價格較高,可能會因此受益。電池片環(huán)節(jié)可能會受到臺灣的挑戰(zhàn)。國內(nèi)的硅片多是銷售給國內(nèi)的電池片廠商,加工成電池、組件后再間接出口到歐盟,極少有直接出口歐盟的。如果轉(zhuǎn)往第三個地區(qū)加工,“價格承諾”與“總量限制”界定起來都相對比較困難。單晶硅產(chǎn)品如果不做單獨區(qū)分,在最低價格承諾情況下,由于效率更高,性價比會大幅度超過多晶硅產(chǎn)品,因此而受益。

單晶硅片龍頭“隆基股份”受益明顯,估值較低,維持“買入”評級。