中銀證券發(fā)布研究報告稱，2023年國內(nèi)需求高增長在望，風(fēng)電招標(biāo)需求持續(xù)向好，為后續(xù)裝機(jī)需求增長提供有力指引。風(fēng)機(jī)中標(biāo)價格止跌企穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力或有望迎來拐點(diǎn)。廣東各市海風(fēng)政策的陸續(xù)出臺，在當(dāng)?shù)鼐邆洚a(chǎn)能布局優(yōu)勢的標(biāo)的或更為受益。建議關(guān)注有望實(shí)現(xiàn)價穩(wěn)量增的整機(jī)環(huán)節(jié)，以及出貨量與盈利能力有望受益于需求超預(yù)期的頭部零部件標(biāo)的，維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”評級。

推薦：三一重能、運(yùn)達(dá)股份、泰勝風(fēng)能、天順風(fēng)能、金雷股份、日月股份、恒潤股份、東方電纜等。

中銀證券主要觀點(diǎn)如下：

廣東省發(fā)布《廣東省2023年海上風(fēng)電項(xiàng)目競爭配置工作方案》：

《方案》指出，省管海域項(xiàng)目配置范圍共15個項(xiàng)目(裝機(jī)容量700萬千瓦)，包括湛江市2個(70萬千瓦)，陽江市6個(300萬千瓦)，江門市2個(80萬千瓦)，珠海市2個(100萬千瓦)，汕尾市3個(150萬千瓦)。國管海域項(xiàng)目配置范圍先安排15個(共1600萬千瓦)預(yù)選項(xiàng)目，其中汕頭市5個(500萬千瓦)，汕尾市4個(400萬千瓦)，揭陽市3個(400萬千瓦)，潮州市3個(300萬千瓦);再從中遴選出800萬千瓦的項(xiàng)目作為開展前期工作的示范項(xiàng)目。

廣東地區(qū)“十四五”新增海風(fēng)裝機(jī)量或有望大幅超預(yù)期：

該行認(rèn)為，此次廣東海風(fēng)競配項(xiàng)目釋放出省管海域8GW、國管海域8GW，合計16GW的容量空間。而根據(jù)《廣東省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，廣東地區(qū)此前規(guī)劃“十四五”期間新增海上風(fēng)電裝機(jī)容量僅約17GW?？紤]到2021-2022年當(dāng)?shù)匦略鲅b機(jī)分別約為4.88GW、0.90GW，此外廣東地區(qū)還有約8.00GW的已招標(biāo)未并網(wǎng)海風(fēng)存量項(xiàng)目，該行認(rèn)為，競配項(xiàng)目若能在“十四五”期間落地并網(wǎng)，則廣東地區(qū)“十四五”新增海風(fēng)裝機(jī)量則有望大幅超過預(yù)期。

上網(wǎng)電價不作為本輪競配因素：

《方案》還進(jìn)一步明確，上網(wǎng)電價不作為本輪競配因素，參與配置的海上風(fēng)電項(xiàng)目上網(wǎng)電價執(zhí)行廣東省燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價，但放棄省海上風(fēng)電補(bǔ)貼的最高加5分。

上述競配評分標(biāo)準(zhǔn)有利于推動海上風(fēng)電理性降本：

該行認(rèn)為，此次競配方案允許放棄省海上風(fēng)電補(bǔ)貼者獲取不超過5分的加分，反映出政策對海上風(fēng)電降本增效的鼓勵態(tài)度。但與此同時，本次方案不以“低電價者優(yōu)先”作為打分標(biāo)準(zhǔn)，一定程度上保障了風(fēng)電場的最低發(fā)電收益，并規(guī)避了惡性價格競爭與項(xiàng)目流標(biāo)的風(fēng)險，進(jìn)而有助于引導(dǎo)風(fēng)電整機(jī)環(huán)節(jié)理性降價降本，同時方案也體現(xiàn)出重視風(fēng)機(jī)產(chǎn)品質(zhì)量而非一味追求低價的積極引導(dǎo)意向。