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一座運營20年的光伏電站，10年可以收回成本，保證8%以上的內(nèi)部收益率，對許多在國內(nèi)投資建設(shè)光伏電站的企業(yè)來說，這是一塊具有吸引力的大蛋糕。獲得這塊蛋糕似乎不難，在新一輪光伏企業(yè)走出去浪潮中，投資光伏電站并不鮮見。
2010年，中國節(jié)能環(huán)保集團公司海外電站投資獲發(fā)展改革委審批，規(guī)劃在意大利收購5MW光伏電站。“目前我們已經(jīng)收購了部分電站，還有部分電站的收購工作處于談判中。”中國節(jié)能太陽能科技有限公司海外業(yè)務(wù)部郭曉靜向《能源》雜志記者介紹。
在國內(nèi)，像中國節(jié)能一樣渴望拓展海外光伏業(yè)務(wù)的企業(yè)還有很多，有的甚至可以用“雄心勃勃”來形容。剛剛過完農(nóng)歷新年，上海航天汽車機電股份有限公司就發(fā)出公告：公司通過香港子公司在盧森堡設(shè)立全資孫公司，實施歐洲光伏電站的開發(fā)業(yè)務(wù)。盧森堡公司投資額300萬歐元，注冊資本10萬歐元。預(yù)計近三年開發(fā)的海外光伏電站規(guī)模為225MW，其中，2011年計劃實施50MW。
3月9日，尚德電力公布第四季度財報，有一項收益格外引人注目。去年前三季度，尚德電力凈利潤虧損額高達(dá)1.2億美元，而第四季度，一筆計提的2.5億美元基金投資收益，大幅拉高了全年的利潤水平，使得全年凈利潤達(dá)到2.6億美元。上述那筆計提的投資收益，來源于一家名為環(huán)球太陽能基金(Global Solar Fund)的基金公司，尚德電力為股東之一。2010年，GSF基金投資了意大利一個95MW的光伏工程項目。按照尚德說法，根據(jù)占有的股份，獲得了該項目一筆2.5億美元的投資收益。
除了尚德電力，同樣在光伏組件領(lǐng)域耕耘多年的賽維LDK、保利協(xié)鑫、天合光能、阿特斯也都在進(jìn)行海外光伏電站布局，積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈，而中國節(jié)能、中廣核等央企還有其他更為深遠(yuǎn)的考慮。
各懷心事
2009年進(jìn)入中國節(jié)能工作的郭曉靜，一直參與中國節(jié)能太陽能公司海外項目的開發(fā)工作。2010年，郭曉靜以及海外部的同事們都過得非常忙碌。“去年，我們在意大利收購的光伏電站，已經(jīng)并網(wǎng)，經(jīng)過將近一年的運行，收益情況很好。”郭曉靜告訴《能源》雜志記者。
而對中國節(jié)能太陽能公司而言，收購建成電站只是進(jìn)軍海外的第一步。對于中國節(jié)能的首次嘗試來說，收購并網(wǎng)項目，能夠規(guī)避較大的風(fēng)險，不失為一條優(yōu)選路徑。接下來，除了投資，中國節(jié)能還想?yún)⑴c工程的建設(shè)、電站的運營。
除了在國外投資光伏電站收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)強于國內(nèi)，到國外積累、學(xué)習(xí)經(jīng)驗和塑造品牌也同等重要。“在歐洲，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展多年，上網(wǎng)電價補貼率高，法律法規(guī)完善，特別是電站建設(shè)的工程集成經(jīng)驗和運營的自動化流程都值得中國的光伏企業(yè)學(xué)習(xí)，同時我們可以接觸到硅料、電池片、組件領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)，雖然中國是組件最大的出口國，但不是掌握核心技術(shù)的國家，我們更看重技術(shù)創(chuàng)新。”郭曉靜說。而另一方面，中國節(jié)能通過海外電站投資、建設(shè)、運營將品牌樹立到國外去，品牌效應(yīng)的樹立比利潤更為重要。
中投顧問高級研究員李勝茂喜歡把進(jìn)行海外電站布局的光伏企業(yè)分為“兩撥人”。“第一撥人”是中國節(jié)能、國電以及中廣核這樣的央企，在他看來，央企在海外投資光伏電站主要是先期把經(jīng)驗學(xué)到，雖然國內(nèi)還沒有出臺上網(wǎng)電價，但是投資建設(shè)光伏電站的經(jīng)驗對這些企業(yè)而言尤為重要。“第二撥人”是像尚德電力、英利、天合光能這樣在產(chǎn)業(yè)鏈上游經(jīng)營光伏組件的民營企業(yè)，如果既能提供電池組件，又能建設(shè)電站，他們向綜合服務(wù)提供商的角色轉(zhuǎn)換的同時，也帶動了電池組件的銷售。
業(yè)內(nèi)人士稱，從2009年到2010年，電池組件的利率潤從20%下降到15%。從長遠(yuǎn)看，光伏組件的利潤率在未來有下沉的趨勢，而產(chǎn)業(yè)鏈兩端的硅料生產(chǎn)和光伏電站運營的利潤相對較高。
在過去很長一段間，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上利潤率最高的環(huán)節(jié)是硅料生產(chǎn)和提純，而目前由于各國政府下調(diào)下游光伏發(fā)電上網(wǎng)電價的補貼，以及光伏電池組件生產(chǎn)成本的下降，使得下游光伏電站運營環(huán)節(jié)的利潤率出現(xiàn)了穩(wěn)中有升的趨勢。
其實，在歐洲運營光伏電站往往被看成是一種“回報穩(wěn)定”的公共事業(yè)。對于需要大量現(xiàn)金流的電池組件生產(chǎn)商而言，占用大量資金的電站投資還不如目前的電池組件銷售更為劃算。特別是在目前組件利潤率依然很可觀的情況下。因而，一些企業(yè)選擇了“投資電站——使用自家電池組件——建成后售出變現(xiàn)”的路徑或者干脆直接擔(dān)當(dāng)EPC的角色。
航天機電于近日售出在海外投資建設(shè)的第一個太陽能光伏電站——位于意大利普里亞的1MW Taranto電站。
3月17日，阿特斯陽光電力與加拿大最大的光伏項目業(yè)主兼開發(fā)商SkyPower，共同簽署第三個EPC工程協(xié)議。作為協(xié)議的一部分，阿特斯陽光電力將通過SkyPower的采購協(xié)議，在安大略省的Thunder Bay建設(shè)一個10.5MW規(guī)模的光伏電站。對于這次合作，阿特斯總裁兼CEO瞿曉鏵的目標(biāo)很明確——交鑰匙工程供應(yīng)商并促進(jìn)光伏組件銷售。“此次與Skypower的進(jìn)一步合作，不僅能為我們的客戶提供優(yōu)質(zhì)的光伏組件，更將增強我們作為領(lǐng)先的交鑰匙工程供應(yīng)商，在安大略省電力和商業(yè)系統(tǒng)方面的地位。”
阿特斯市場推廣經(jīng)理李茂也向記者道明了其中的原委：“如果運營光伏電站，將占用大量的資金，在現(xiàn)在組件盈利很好的情況下，我們還是把銷售組件作為首要任務(wù)。”
在郭曉靜看來，民營企業(yè)投資光伏電站，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，和國內(nèi)外市場環(huán)境均有關(guān)系。依據(jù)國內(nèi)現(xiàn)在電價情況，如果企業(yè)不掌控電站建設(shè)鏈條各個環(huán)節(jié)成本的話，很難達(dá)到不虧損的境界。“雖然去年組件收益情況很好，大家都明白產(chǎn)量今年會有過剩的問題，打造下游推動上游穩(wěn)定的發(fā)展，更何況下游產(chǎn)業(yè)鏈也有豐厚的利潤。”
“拄拐杖”模式
2010年，和中國節(jié)能一樣，很多企業(yè)都是在摸索一條新的投資路徑、尋找契合當(dāng)?shù)氐拈_發(fā)模式。
目前，進(jìn)入歐美市場投資光伏電站，往往是先尋找一個合適的合作伙伴。在國外，光伏電站的建設(shè)涉及投資商、開發(fā)商、建設(shè)商以及運營商各個環(huán)節(jié)，大家各司其職。特別是歐洲國家移民、社保等門檻要求嚴(yán)格，更不可能派大量勞工直接過去工作，因而依托當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)進(jìn)行電站開發(fā)更為便捷。
中國節(jié)能對合作伙伴的選擇主要考察以下幾個因素：公司業(yè)績、成本的控制能力、公司的資金和技術(shù)實力以及信用。電站在建設(shè)過程中，涉及到與當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)公司以及政府溝通，土地的轉(zhuǎn)讓等一系列復(fù)雜問題。融入當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境，對于“走出去”的央企而言顯得更為迫切。
現(xiàn)階段是磨合時期。李勝茂認(rèn)為，和歐美地區(qū)有建設(shè)電站經(jīng)驗、業(yè)績較好的企業(yè)合作，進(jìn)行戰(zhàn)略聯(lián)盟，只是目前央企走出去第一步所借助的“拐杖”。一旦他們學(xué)到經(jīng)驗，就有可能把“拐杖”扔掉。
為了更大程度的降低風(fēng)險，除了尋找專業(yè)的合作伙伴之外，中國節(jié)能聘請了其他很多知名的伙伴，包括四大會計事務(wù)所提前做架構(gòu)包括走出去的方式、稅收的回流測算以及意大利最大的律所做法律事務(wù)咨詢。
相比于民營企業(yè)，中國節(jié)能走出去的優(yōu)勢在于，國家開發(fā)銀行以及國家進(jìn)出口銀行可以提供利率較低的銀行貸款，融資較為便捷。然而，復(fù)雜的審批程序可能會讓“中節(jié)能們”喪失很多好的機會。以意大利為例，現(xiàn)在主要是每4個月下調(diào)一次上網(wǎng)電價，項目需要在上網(wǎng)電價再一次下調(diào)前完成、并網(wǎng)。等待的同時，企業(yè)能做的就是不斷調(diào)節(jié)自己，適應(yīng)國外的規(guī)則。
央企們擔(dān)憂的問題在尚德、英利那里似乎比較容易規(guī)避。因為其在組件多年的發(fā)展歷史，對海外網(wǎng)絡(luò)都較為熟悉，資金使用靈活，特別是總部設(shè)在海外，通過在歐洲建立一些分公司，留存利潤進(jìn)行電站投資，可以在很短的時間內(nèi)完成各個流程。
在郭曉靜看來，除了當(dāng)?shù)氐恼攮h(huán)境、上網(wǎng)電價等因素，匯率也是值得關(guān)注的一個問題。雖然“走出去”之路并不平坦，但中節(jié)能太陽能公司走出去的決心堅定。“今年中國節(jié)能太陽能公司的重點就是發(fā)展海外項目，不僅是在歐洲，還有北美、非洲、東南亞。”
2010年，中國節(jié)能環(huán)保集團公司海外電站投資獲發(fā)展改革委審批，規(guī)劃在意大利收購5MW光伏電站。“目前我們已經(jīng)收購了部分電站，還有部分電站的收購工作處于談判中。”中國節(jié)能太陽能科技有限公司海外業(yè)務(wù)部郭曉靜向《能源》雜志記者介紹。
在國內(nèi)，像中國節(jié)能一樣渴望拓展海外光伏業(yè)務(wù)的企業(yè)還有很多，有的甚至可以用“雄心勃勃”來形容。剛剛過完農(nóng)歷新年，上海航天汽車機電股份有限公司就發(fā)出公告：公司通過香港子公司在盧森堡設(shè)立全資孫公司，實施歐洲光伏電站的開發(fā)業(yè)務(wù)。盧森堡公司投資額300萬歐元，注冊資本10萬歐元。預(yù)計近三年開發(fā)的海外光伏電站規(guī)模為225MW，其中，2011年計劃實施50MW。
3月9日，尚德電力公布第四季度財報，有一項收益格外引人注目。去年前三季度，尚德電力凈利潤虧損額高達(dá)1.2億美元，而第四季度，一筆計提的2.5億美元基金投資收益，大幅拉高了全年的利潤水平，使得全年凈利潤達(dá)到2.6億美元。上述那筆計提的投資收益，來源于一家名為環(huán)球太陽能基金(Global Solar Fund)的基金公司，尚德電力為股東之一。2010年，GSF基金投資了意大利一個95MW的光伏工程項目。按照尚德說法，根據(jù)占有的股份，獲得了該項目一筆2.5億美元的投資收益。
除了尚德電力，同樣在光伏組件領(lǐng)域耕耘多年的賽維LDK、保利協(xié)鑫、天合光能、阿特斯也都在進(jìn)行海外光伏電站布局，積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈，而中國節(jié)能、中廣核等央企還有其他更為深遠(yuǎn)的考慮。
各懷心事
2009年進(jìn)入中國節(jié)能工作的郭曉靜，一直參與中國節(jié)能太陽能公司海外項目的開發(fā)工作。2010年，郭曉靜以及海外部的同事們都過得非常忙碌。“去年，我們在意大利收購的光伏電站，已經(jīng)并網(wǎng)，經(jīng)過將近一年的運行，收益情況很好。”郭曉靜告訴《能源》雜志記者。
而對中國節(jié)能太陽能公司而言，收購建成電站只是進(jìn)軍海外的第一步。對于中國節(jié)能的首次嘗試來說，收購并網(wǎng)項目，能夠規(guī)避較大的風(fēng)險，不失為一條優(yōu)選路徑。接下來，除了投資，中國節(jié)能還想?yún)⑴c工程的建設(shè)、電站的運營。
除了在國外投資光伏電站收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)強于國內(nèi)，到國外積累、學(xué)習(xí)經(jīng)驗和塑造品牌也同等重要。“在歐洲，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展多年，上網(wǎng)電價補貼率高，法律法規(guī)完善，特別是電站建設(shè)的工程集成經(jīng)驗和運營的自動化流程都值得中國的光伏企業(yè)學(xué)習(xí)，同時我們可以接觸到硅料、電池片、組件領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)，雖然中國是組件最大的出口國，但不是掌握核心技術(shù)的國家，我們更看重技術(shù)創(chuàng)新。”郭曉靜說。而另一方面，中國節(jié)能通過海外電站投資、建設(shè)、運營將品牌樹立到國外去，品牌效應(yīng)的樹立比利潤更為重要。
中投顧問高級研究員李勝茂喜歡把進(jìn)行海外電站布局的光伏企業(yè)分為“兩撥人”。“第一撥人”是中國節(jié)能、國電以及中廣核這樣的央企，在他看來，央企在海外投資光伏電站主要是先期把經(jīng)驗學(xué)到，雖然國內(nèi)還沒有出臺上網(wǎng)電價，但是投資建設(shè)光伏電站的經(jīng)驗對這些企業(yè)而言尤為重要。“第二撥人”是像尚德電力、英利、天合光能這樣在產(chǎn)業(yè)鏈上游經(jīng)營光伏組件的民營企業(yè)，如果既能提供電池組件，又能建設(shè)電站，他們向綜合服務(wù)提供商的角色轉(zhuǎn)換的同時，也帶動了電池組件的銷售。
業(yè)內(nèi)人士稱，從2009年到2010年，電池組件的利率潤從20%下降到15%。從長遠(yuǎn)看，光伏組件的利潤率在未來有下沉的趨勢，而產(chǎn)業(yè)鏈兩端的硅料生產(chǎn)和光伏電站運營的利潤相對較高。
在過去很長一段間，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上利潤率最高的環(huán)節(jié)是硅料生產(chǎn)和提純，而目前由于各國政府下調(diào)下游光伏發(fā)電上網(wǎng)電價的補貼，以及光伏電池組件生產(chǎn)成本的下降，使得下游光伏電站運營環(huán)節(jié)的利潤率出現(xiàn)了穩(wěn)中有升的趨勢。
其實，在歐洲運營光伏電站往往被看成是一種“回報穩(wěn)定”的公共事業(yè)。對于需要大量現(xiàn)金流的電池組件生產(chǎn)商而言，占用大量資金的電站投資還不如目前的電池組件銷售更為劃算。特別是在目前組件利潤率依然很可觀的情況下。因而，一些企業(yè)選擇了“投資電站——使用自家電池組件——建成后售出變現(xiàn)”的路徑或者干脆直接擔(dān)當(dāng)EPC的角色。
航天機電于近日售出在海外投資建設(shè)的第一個太陽能光伏電站——位于意大利普里亞的1MW Taranto電站。
3月17日，阿特斯陽光電力與加拿大最大的光伏項目業(yè)主兼開發(fā)商SkyPower，共同簽署第三個EPC工程協(xié)議。作為協(xié)議的一部分，阿特斯陽光電力將通過SkyPower的采購協(xié)議，在安大略省的Thunder Bay建設(shè)一個10.5MW規(guī)模的光伏電站。對于這次合作，阿特斯總裁兼CEO瞿曉鏵的目標(biāo)很明確——交鑰匙工程供應(yīng)商并促進(jìn)光伏組件銷售。“此次與Skypower的進(jìn)一步合作，不僅能為我們的客戶提供優(yōu)質(zhì)的光伏組件，更將增強我們作為領(lǐng)先的交鑰匙工程供應(yīng)商，在安大略省電力和商業(yè)系統(tǒng)方面的地位。”
阿特斯市場推廣經(jīng)理李茂也向記者道明了其中的原委：“如果運營光伏電站，將占用大量的資金，在現(xiàn)在組件盈利很好的情況下，我們還是把銷售組件作為首要任務(wù)。”
在郭曉靜看來，民營企業(yè)投資光伏電站，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，和國內(nèi)外市場環(huán)境均有關(guān)系。依據(jù)國內(nèi)現(xiàn)在電價情況，如果企業(yè)不掌控電站建設(shè)鏈條各個環(huán)節(jié)成本的話，很難達(dá)到不虧損的境界。“雖然去年組件收益情況很好，大家都明白產(chǎn)量今年會有過剩的問題，打造下游推動上游穩(wěn)定的發(fā)展，更何況下游產(chǎn)業(yè)鏈也有豐厚的利潤。”
“拄拐杖”模式
2010年，和中國節(jié)能一樣，很多企業(yè)都是在摸索一條新的投資路徑、尋找契合當(dāng)?shù)氐拈_發(fā)模式。
目前，進(jìn)入歐美市場投資光伏電站，往往是先尋找一個合適的合作伙伴。在國外，光伏電站的建設(shè)涉及投資商、開發(fā)商、建設(shè)商以及運營商各個環(huán)節(jié)，大家各司其職。特別是歐洲國家移民、社保等門檻要求嚴(yán)格，更不可能派大量勞工直接過去工作，因而依托當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)進(jìn)行電站開發(fā)更為便捷。
中國節(jié)能對合作伙伴的選擇主要考察以下幾個因素：公司業(yè)績、成本的控制能力、公司的資金和技術(shù)實力以及信用。電站在建設(shè)過程中，涉及到與當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)公司以及政府溝通，土地的轉(zhuǎn)讓等一系列復(fù)雜問題。融入當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境，對于“走出去”的央企而言顯得更為迫切。
現(xiàn)階段是磨合時期。李勝茂認(rèn)為，和歐美地區(qū)有建設(shè)電站經(jīng)驗、業(yè)績較好的企業(yè)合作，進(jìn)行戰(zhàn)略聯(lián)盟，只是目前央企走出去第一步所借助的“拐杖”。一旦他們學(xué)到經(jīng)驗，就有可能把“拐杖”扔掉。
為了更大程度的降低風(fēng)險，除了尋找專業(yè)的合作伙伴之外，中國節(jié)能聘請了其他很多知名的伙伴，包括四大會計事務(wù)所提前做架構(gòu)包括走出去的方式、稅收的回流測算以及意大利最大的律所做法律事務(wù)咨詢。
相比于民營企業(yè)，中國節(jié)能走出去的優(yōu)勢在于，國家開發(fā)銀行以及國家進(jìn)出口銀行可以提供利率較低的銀行貸款，融資較為便捷。然而，復(fù)雜的審批程序可能會讓“中節(jié)能們”喪失很多好的機會。以意大利為例，現(xiàn)在主要是每4個月下調(diào)一次上網(wǎng)電價，項目需要在上網(wǎng)電價再一次下調(diào)前完成、并網(wǎng)。等待的同時，企業(yè)能做的就是不斷調(diào)節(jié)自己，適應(yīng)國外的規(guī)則。
央企們擔(dān)憂的問題在尚德、英利那里似乎比較容易規(guī)避。因為其在組件多年的發(fā)展歷史，對海外網(wǎng)絡(luò)都較為熟悉，資金使用靈活，特別是總部設(shè)在海外，通過在歐洲建立一些分公司，留存利潤進(jìn)行電站投資，可以在很短的時間內(nèi)完成各個流程。
在郭曉靜看來，除了當(dāng)?shù)氐恼攮h(huán)境、上網(wǎng)電價等因素，匯率也是值得關(guān)注的一個問題。雖然“走出去”之路并不平坦，但中節(jié)能太陽能公司走出去的決心堅定。“今年中國節(jié)能太陽能公司的重點就是發(fā)展海外項目，不僅是在歐洲，還有北美、非洲、東南亞。”
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