全球鋰資源供應(yīng)緊缺預(yù)警，國際地緣政治存在變數(shù)。為維穩(wěn)上游材料穩(wěn)定供應(yīng)，動力電池巨頭圍繞鋰資源的搶奪戰(zhàn)愈演愈烈。

江西宜春擁有全球最大的鋰云母礦，資源量折合碳酸鋰當(dāng)量達(dá)636萬噸。近期，寧德時代、國軒高科兩大動力電池巨頭先后落子宜春，業(yè)內(nèi)也將視線重新聚焦到鋰云母資源上。

其中，寧德時代擬在宜春落戶江西省有史以來單體投資最大的高科技新能源產(chǎn)業(yè)招商項(xiàng)目。

國軒高科年初宣布在宜春投資115億打造的鋰電項(xiàng)目也取得新進(jìn)展，兩大鋰電新材料項(xiàng)目分別落戶宜豐和奉新。項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)碳酸鋰10萬噸。

資本涌動背后，除了隱現(xiàn)出動力電池龍頭迫切的資源戰(zhàn)略部署之外，也意味著云母提鋰產(chǎn)品在動力電池領(lǐng)域獲得認(rèn)可。

“由于市場需求持續(xù)旺盛，上半年鋰云母碳酸鋰占比國內(nèi)碳酸鋰出貨從長期低于5%提升至25%，并以電池級碳酸鋰為主。”行業(yè)人士向高工鋰電表示，預(yù)計(jì)2021年國內(nèi)云母提鋰冶煉產(chǎn)能13萬噸，碳酸鋰產(chǎn)量達(dá)6萬噸左右。

同時，隨著云母提鋰技術(shù)不斷取得突破，疊加自有礦優(yōu)勢，云母提鋰主要幾家企業(yè)的生產(chǎn)成本已經(jīng)從此前的8-10萬元/噸下降到3.5-4.5萬元/噸，相較于外購原料的鋰輝石冶煉廠優(yōu)勢明顯。

根據(jù)行業(yè)預(yù)測，2025年江西鋰云母有望釋放出超20萬噸碳酸鋰當(dāng)量。在新一輪動力電池密集擴(kuò)產(chǎn)，鋰需求增長超級周期下，兼具資源、成本優(yōu)勢的鋰云母，被視為中國鋰資源供應(yīng)的重要補(bǔ)充。

加之寧德時代與國軒高科此番進(jìn)駐宜春，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)延伸與巨額資本加持，無疑將帶去強(qiáng)大的技術(shù)團(tuán)隊(duì)和資本實(shí)力，完善鋰電產(chǎn)業(yè)鏈條，進(jìn)一步突破云母提鋰技術(shù)、降低成本，解決廢渣處理等難題。

云母提鋰之“難”

過去，鋰云母由于原礦品位低，雜質(zhì)較多，Li2O含量相對較低，造成提煉難度大、成本高，所生產(chǎn)碳酸鋰的質(zhì)量難以達(dá)到電池級水平，導(dǎo)致其長期處于市場忽視地位。

2015-2017年，受市場供需影響，電池級碳酸鋰價格從6萬元/噸一路攀升至16萬元/噸，即便云母提鋰成本較高，單噸利潤依然高達(dá)6-8萬元，使得云母提鋰走進(jìn)資本市場投資者眼中。

而后幾年，由于碳酸鋰產(chǎn)能擴(kuò)張較快、下游需求放緩，碳酸鋰價格一路下跌，最低至3.8萬元/噸，這種成本偏高的提鋰技術(shù)又逐漸被資本市場淡忘。

在此過程中，碳酸鋰價格的波動也在倒逼云母提鋰技術(shù)不斷突破，從石灰石煅燒法、硫酸浸出法等傳統(tǒng)工藝改進(jìn)為硫酸鹽焙燒法，且固氟工藝取得突破，解決了設(shè)備腐蝕問題，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；B續(xù)生產(chǎn)。

同時，通過對副產(chǎn)品長石粉、石英以及鉭鈮錫精礦的回收利用，抵消部分鋰云母精礦的生產(chǎn)成本，使得產(chǎn)品更具成本優(yōu)勢，主要幾家企業(yè)目前成本已降至4.5萬元/噸左右（包含管理費(fèi)用和折舊，不含增值稅和所得稅）。

然而，云母提鋰大規(guī)模生產(chǎn)仍然存在挑戰(zhàn)。贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬指出，云母提鋰大規(guī)模生產(chǎn)存在的難點(diǎn)，一是選礦難度大，收益比較低；二是環(huán)保限制，包括固氟問題和廢渣處理問題。

首先，鋰云母原礦品味較低，0.8%以上的礦特別少，一般是0.4，選礦難度大，收益相對低。0.4%品位原礦到2.2%品位精礦可能要8噸原礦做1噸精礦，用2.2%的精礦煅燒做鋰鹽可能要25噸，這樣算需要200噸原礦才能出一噸鋰鹽。

其次，云母提鋰的環(huán)保問題也值得關(guān)注，云母中含有氟，需要固氟，但是總會有氟出來，對環(huán)境影響比較大。另外還存在廢渣處理問題，因?yàn)橛昧蛩猁}提鋰，廢渣中含有鈉鉀鈣等，水泥行業(yè)要用也會受到限制，而且廢渣量特別大。

按照鋰云母到碳酸鋰18:1的冶煉比例測算，每生產(chǎn)一噸碳酸鋰便會產(chǎn)生17噸廢渣，宜春建設(shè)20萬噸碳酸鋰則會產(chǎn)生340萬噸廢渣，水泥行業(yè)消化空間有限情況下，剩余廢渣如何處理，是必須思考及解決的問題。

進(jìn)擊的鋰云母企業(yè)

目前，國內(nèi)云母提鋰出貨量集中在4 家江西企業(yè)，包括永興材料、江特電機(jī)（銀鋰新能源）、飛宇新能源、南氏鋰電等。

工藝環(huán)節(jié)，得益于云母提鋰工藝的不斷創(chuàng)新與技改，通過縮短工藝流程，提升鋰浸出率，實(shí)現(xiàn)一步法得到電池級碳酸鋰，使得云母提鋰進(jìn)入低成本區(qū)間。

高工鋰電了解到，目前包括永興材料、江特電機(jī)、南氏鋰電主要采用復(fù)合鹽低溫焙燒法，飛宇新能源則是采用鋰云母礦高溫焙燒，通過制成鋰母液制備碳酸鋰。

成本環(huán)節(jié)，由于上述4家鋰云母企業(yè)擁有自有礦廠，在鋰云母精礦成本方面優(yōu)勢較大，疊加技術(shù)的革新與突破以及副產(chǎn)品綜合開發(fā)利用，使得云母提鋰成本降至4萬元/噸以下。

此外，通過進(jìn)一步工藝優(yōu)化與副產(chǎn)品開發(fā)，云母提鋰仍存在一定的降本空間。

根據(jù)永興材料2020年年報顯示，2020年Q3碳酸鋰產(chǎn)線達(dá)產(chǎn)以來，至Q4碳酸鋰成本已降至3.3萬元/噸，季度產(chǎn)量提升至3223.55噸。

2021年上半年，永興材料實(shí)現(xiàn)碳酸鋰出貨量5448噸，鋰鹽產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營收3.85億，單噸售價約7萬元/噸。

在鋰鹽價格持續(xù)上漲的行情下，擁有自有礦產(chǎn)資源，可固定原材料成本。如果沒有自有礦山保障，今年云母提鋰企業(yè)的成本提升會比較快。

副產(chǎn)品和廢渣處理環(huán)節(jié)，目前行業(yè)較為一致的做法是：1、鉭鈮錫直接出售，可應(yīng)用于國防、航空航天、電子計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域；2、長石作為玻陶原料銷售，宜春是中國第二大陶瓷基地，對長石需求量非常大，是長石巨大的消納市場，同時進(jìn)一步探尋新增應(yīng)用領(lǐng)域；3、冶煉渣主要供給水泥廠，或作為青磚出售，同時探尋新增使用領(lǐng)域。

產(chǎn)能環(huán)節(jié)，目前永興材料擁有1萬噸云母提鋰冶煉產(chǎn)能，規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能2萬噸；江特電機(jī)擁有兩條鋰云母制備碳酸鋰產(chǎn)線，年產(chǎn)能合計(jì)1.5萬噸，此外還具備1.5 萬噸鋰輝石提鋰產(chǎn)能；飛宇新能源具備2萬噸云母提鋰冶煉產(chǎn)能，遠(yuǎn)期計(jì)劃實(shí)現(xiàn)4萬噸/年；南氏鋰電擁有6萬噸云母提鋰冶煉產(chǎn)能。

市場環(huán)節(jié)，廈鎢新能源、湖南裕能、德方納米等正極材料企業(yè)已經(jīng)與部分鋰云母企業(yè)簽署長單供應(yīng)，包括準(zhǔn)電池級與電池級產(chǎn)品，這也意味著正極材料對于鋰云母碳酸鋰產(chǎn)品品質(zhì)已經(jīng)逐步肯定。

高工鋰電獲悉，包括永興材料、飛宇新能源等已經(jīng)具備鋰云母生產(chǎn)氫氧化鋰產(chǎn)品的能力，但是仍存在成本壓力。隨著氫氧化鋰價格走高刺激，預(yù)計(jì)明年會有鋰云母生產(chǎn)的氫氧化鋰規(guī)?；瘧?yīng)用。

搶灘戰(zhàn)略級賽道

從需求端看，在全球碳中和目標(biāo)下，電動化趨勢不斷增強(qiáng)，儲能市場也將快速啟動。GGII數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2025年全球新能源汽車滲透率將達(dá)到20%以上，將帶動全球動力電池出貨量達(dá)到1100GWh。2025年全球儲能電池出貨量將達(dá)到416GWh，未來5年年復(fù)合增長率約為72.8%。

按照1萬噸碳酸鋰加工產(chǎn)能可滿足15GWh電池需求估算，1516GWh鋰電池意味著將衍生出101萬噸的碳酸鋰產(chǎn)能需求。

從供給端看，短期內(nèi)全球供給不及預(yù)期，2021年下半年鋰產(chǎn)業(yè)鏈仍將維持供應(yīng)緊張態(tài)勢；長期鋰資源開發(fā)仍存不確定性，全球鋰礦的供需基本平衡，需求增長將成為鋰行業(yè)主要驅(qū)動力。

目前，全球鋰礦項(xiàng)目投資周期和產(chǎn)能周期已經(jīng)明顯滯后于需求周期。2022-2025年，不平衡不充分的鋰資源開發(fā)和全球日益增長的鋰電需求，將成為鋰行業(yè)的主要矛盾。

為維穩(wěn)鋰資源供應(yīng)安全問題，國內(nèi)的鋰資源開發(fā)力度和速度開始增強(qiáng)。在資源為王的背景下，鋰云母礦產(chǎn)資源的優(yōu)勢開始顯現(xiàn)。

當(dāng)前江西鋰云母冶煉產(chǎn)能約在12萬噸，若2025年能釋放出20萬噸碳酸鋰，則能夠占到全球碳酸鋰供應(yīng)占比的1/5左右。因此發(fā)展鋰云母提鋰也成為鋰資源戰(zhàn)略性需要，由此也不難理解寧德時代與國軒高科的提前卡位。

面向未來，全球鋰鹽供應(yīng)也將形成以鋰輝石提鋰、鹽湖提鋰為主，鋰云母提鋰作為鋰資源第三增長極的供應(yīng)局面。