今年負(fù)極市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，漲價(jià)、資本升級(jí)、石墨化加工、擴(kuò)產(chǎn)成為這一細(xì)分領(lǐng)域四大關(guān)鍵詞。相比此前較為沉寂的市場(chǎng)靜態(tài)，負(fù)極材料明顯熱鬧不少，負(fù)極企業(yè)在今年的市場(chǎng)、資本、產(chǎn)能等方面均加速布局。

 

2017年，既是負(fù)極材料“咸魚翻身”的一年，又是勒緊褲腰帶的一年。

 

作為四大鋰電池關(guān)鍵材料之一，負(fù)極材料近年來見諸報(bào)端的機(jī)會(huì)卻相對(duì)偏少，這與其工藝、市場(chǎng)格局較為穩(wěn)定有關(guān)。而在2017年，新能源汽車相關(guān)政策大幅調(diào)整背景下，包括負(fù)極在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)均面臨深深降成本壓力。

 

高工鋰電盤點(diǎn)今年負(fù)極市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，漲價(jià)、資本升級(jí)、石墨化加工、擴(kuò)產(chǎn)成為這一細(xì)分領(lǐng)域四大關(guān)鍵詞。相比此前較為沉寂的市場(chǎng)靜態(tài)，負(fù)極材料明顯熱鬧不少，負(fù)極企業(yè)在今年的市場(chǎng)、資本、產(chǎn)能等方面均加速布局。

 

 

今年第二季度開始，國家加速推進(jìn)煉鋼行業(yè)供給側(cè)改革。從粗鋼到精鋼產(chǎn)能轉(zhuǎn)變的過程中，石墨電極市場(chǎng)需求量突增，上游原材料針狀焦尚未及時(shí)反應(yīng)，市場(chǎng)供給有限，價(jià)格大幅上漲。

 

根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，2017上半年針狀焦價(jià)格瘋狂上漲，報(bào)價(jià)從年初的4000/噸上漲至7月中旬的20000/噸，漲幅超過400%，并且漲價(jià)潮還在延續(xù)。

 

在上半年，負(fù)極材料企業(yè)選擇自我消化原材料漲價(jià)壓力。直到進(jìn)入第三季度，部分企業(yè)開始釋放一波壓力至下游。進(jìn)入到10月份，負(fù)極材料已經(jīng)漲過兩輪價(jià)。

 

彼時(shí)，高工鋰電在《負(fù)極價(jià)格調(diào)漲 最高漲幅2萬元/噸》報(bào)道中指出，鋰電負(fù)極材料在10月底高端產(chǎn)品突破10萬元/噸，中端產(chǎn)品價(jià)位在7-8萬元/噸，低端產(chǎn)品徘徊于3-4萬元/噸，價(jià)格漲幅最高達(dá)40%。

 

根據(jù)產(chǎn)品類型和工藝的不同，每款鋰電負(fù)極材料漲價(jià)水平差異很大。比如針狀焦類人造石墨漲幅在1-2萬元/噸，石油焦類人造石墨漲幅在1800-2000元/噸，天然石墨漲幅在3000-4000元/噸。

 

 

2017年之前，負(fù)極材料領(lǐng)域上市者只有兩家企業(yè)。而今年，跨界上市公司收購負(fù)極標(biāo)的案例增多，同時(shí)選擇自主IPO的企業(yè)數(shù)量也在增長。

 

11月3日，璞泰來(旗下?lián)碛薪髯襄?正式登陸上交所，證券代碼為“603659”；10與中旬，翔豐華發(fā)布首次公開發(fā)行股票招股說明書；掛牌新三板的凱金能源沖擊創(chuàng)業(yè)板獲批；星城石墨被中科電氣并購；杉杉股份將湖州創(chuàng)亞納入麾下；斯諾嫁接雪萊特失敗……

 

2017年，各大負(fù)極材料企業(yè)均在加快資本升級(jí)步伐。高工鋰電在《毛利率不低于28% 起底資本下注負(fù)極材料背后邏輯》中詳細(xì)報(bào)道過資本青睞負(fù)極企業(yè)背后原因。

 

主要包括三大原因：?技術(shù)路線及應(yīng)用方向明晰。在數(shù)碼電池領(lǐng)域，鋰電池負(fù)極材料主要以天然石墨為主；在動(dòng)力電池領(lǐng)域，人造石墨一直是電池企業(yè)的首選，接下來向硅碳負(fù)極升級(jí)路線也為業(yè)內(nèi)一致認(rèn)可。

 

?工藝方面，僅從動(dòng)力需求面來看，人造石墨關(guān)鍵工藝過程在于最后的熱處理工序；成本管理方面，基于上述兩大體系的穩(wěn)定，成本相對(duì)透明，負(fù)極材料先行者更具先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

 

?營收凈利穩(wěn)定，毛利較高，且保持上行通道。高工鋰電盤點(diǎn)杉杉股份、江西紫宸、正拓能源、星城石墨、凱金能源等多家企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2014年-2016年期間，負(fù)極企業(yè)毛利率最低不超過28%；而從營收及凈利增長情況來看，也一直保持向上增長的勢(shì)頭。

 

 

2017年受下游市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，石墨化加工也出現(xiàn)產(chǎn)能偏緊。而此前，囿于技術(shù)、資金投入、環(huán)保成本等因素，國內(nèi)負(fù)極企業(yè)大部分選擇石墨化代工。

 

隨著動(dòng)力電池市場(chǎng)需求提升，人造石墨滲透率提高。為加大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，采取新工藝進(jìn)行材料改性，需要石墨化這道工藝的高度配合。但目前，國內(nèi)石墨化代工廠家工藝水平差異大、產(chǎn)能有限。

 

為充分提高自身降成本能力及提升工藝管控水平，不少負(fù)極企業(yè)從今年加大石墨化加工布局。主要有兩種方式：?兼并購石墨化加工類企業(yè)；比如有璞泰來擬收購山東興豐、中科電氣擬收購格瑞特。?自主生產(chǎn)。以上海杉杉、斯諾、凱金能源為典型。

 

高工鋰電在《負(fù)極企業(yè)石墨化代工轉(zhuǎn)“自營” 成本降低5000元/噸》報(bào)道中提到，負(fù)極企業(yè)石墨化工藝從代工轉(zhuǎn)為“自營”已成為今年的行業(yè)趨勢(shì)。

 

而在此背景下，不少涌入的新進(jìn)負(fù)極企業(yè)均嘗試通過石墨化加工登陸資本市場(chǎng)，忠告行業(yè)各界人士，石墨化加工是人造石墨生產(chǎn)的關(guān)鍵工藝，具備一定技術(shù)壁壘，并且受國家環(huán)保政策管控較嚴(yán)，選擇標(biāo)的時(shí)要仔細(xì)甄別。

 

 

盡管2017負(fù)極企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)重重，擴(kuò)產(chǎn)依然是負(fù)極市場(chǎng)的主旋律之一。

 

從擴(kuò)產(chǎn)主體來看，有杉杉股份等主流企業(yè)，也有寶泰隆、中化國際等跨界上市公司。

 

以下為擴(kuò)產(chǎn)負(fù)極材料概況：

 

 

杉杉股份8月16日公告稱，為滿足負(fù)極材料業(yè)務(wù)發(fā)展需要，降低生產(chǎn)成本，控股子公司寧波杉杉新材料科技有限公司(下稱“寧波杉杉”)擬與包頭市政府簽署投資合作協(xié)議，將斥資約38億元在包頭投資建設(shè)年產(chǎn)10萬噸鋰離子電池負(fù)極一體化基地項(xiàng)目，構(gòu)筑從原材料到成品的一體化格局。

 

 

10月16日，璞泰來對(duì)外發(fā)布首次公開發(fā)行股票招股意向書，擬募集資金9.99億元，分別投向鋰電池負(fù)極材料、鋰電池涂層隔膜、涂布設(shè)備等領(lǐng)域。其中包括年產(chǎn)2萬噸高性能鋰離子電池負(fù)極材料產(chǎn)能擴(kuò)建及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

 

10月中旬，翔豐華發(fā)布首次公開發(fā)行股票招股說明書，擬募資投建3萬噸高端石墨負(fù)極材料生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目。

 

 

4月28日，寶泰隆公告稱，為促進(jìn)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展，延伸公司石墨深加工產(chǎn)業(yè)鏈，提高公司競(jìng)爭(zhēng)能力，擬建設(shè)5萬噸/年鋰電負(fù)極材料石墨化項(xiàng)目，以及2萬噸/年鋰電負(fù)極材料中間相炭微球前驅(qū)體項(xiàng)目。共計(jì)投資6.8億元。

 

 

11月8日，中化集團(tuán)下屬中化國際鋰電池負(fù)極材料項(xiàng)目——3萬噸中間相碳微球負(fù)極材料項(xiàng)目簽約落戶河北邯鄲磁縣。該項(xiàng)目由中化國際下屬江蘇瑞盛新材料科技公司負(fù)責(zé)實(shí)施，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資30億元。