一、鋰電池的第二春在哪里?

長(zhǎng)期看好鋰電池產(chǎn)業(yè)已成全球共識(shí)。有這么夸張么?歐美國(guó)家已經(jīng)有電動(dòng)汽車(chē)替換燃油車(chē)的政策出臺(tái)。繼法國(guó)之后，英國(guó)政府也將宣布將于2040年起禁止銷(xiāo)售純?nèi)加蛙?chē)。可見(jiàn)，新能源汽車(chē)發(fā)展已經(jīng)大趨勢(shì)，而鋰電池的需求市場(chǎng)也隨之打開(kāi)。

 

而放眼國(guó)內(nèi)，工信部已經(jīng)發(fā)布了2017年第七批《新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用推薦車(chē)型目錄》，也是借新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)超預(yù)期，再次刺激新能源汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)增長(zhǎng)。鋰電池產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步獲得刺激。

 

當(dāng)然，A股市場(chǎng)已經(jīng)有所表現(xiàn)，鋰電池板塊再次掀起漲停潮!其實(shí)，看到漲勢(shì)喜人的同時(shí)，難免也存隱憂，畢竟，今天板塊指數(shù)出現(xiàn)沖高回落，是不是到出貨的時(shí)候了呢?

 

從鋰電池公司業(yè)績(jī)來(lái)看，仍存在上漲邏輯。截至7月31日，117家鋰電池相關(guān)公司中，共有85家發(fā)布了中報(bào)預(yù)告，其中66家上市公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比77.6%，近八成。

 

除了業(yè)績(jī)支撐之外，鋰電池吸金能力仍存在，雖然有短期回調(diào)的可能，但是資金流出跡象不明顯，上行空間還比較大。

而從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，近期涉及漲價(jià)的鋰材料板塊漲勢(shì)兇猛，特別是雅化集團(tuán)、天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)等個(gè)股。而隨著產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)，會(huì)不會(huì)帶動(dòng)鋰電池設(shè)備的上漲呢?鋰電池生產(chǎn)商會(huì)不會(huì)是鋰電池的第二春呢?

二、鋰材料與鋰電池生產(chǎn)商之爭(zhēng)

拿鋰材料與鋰電池生產(chǎn)商相比較，鋰電池生產(chǎn)商仍處在下風(fēng)，為什么這么說(shuō)呢?

就目前而言，鋰材料價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺，電池級(jí)三元鋰和碳酸鋰價(jià)格同比漲幅均超過(guò)12%。具體來(lái)看，截止7月底，電池級(jí)鋰材料報(bào)價(jià)，碳酸鋰和三元鋰前驅(qū)體價(jià)格已經(jīng)達(dá)到14.2萬(wàn)元/噸和9.9萬(wàn)元/噸，與年初報(bào)價(jià)相比，分別上漲2.2萬(wàn)元/噸和2.5萬(wàn)元/噸。

而且，從第七批推薦目錄可以看出，乘用車(chē)、專(zhuān)用車(chē)三元鋰電池使用率仍保持高位，隨著專(zhuān)用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)爆發(fā)，三元前驅(qū)體材料有望進(jìn)一步提價(jià)。

 

另外，隨著鋰材料價(jià)格持續(xù)攀升，相關(guān)的礦產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能會(huì)進(jìn)一步釋放，但面臨環(huán)保政策的壓力，產(chǎn)能難快速放出。再加上貿(mào)易商或存在囤貨惜售現(xiàn)象，預(yù)計(jì)鋰材料漲價(jià)短期難以改變。

 

相比鋰資源股的瘋狂，鋰電池生產(chǎn)龍頭表現(xiàn)稍遜，但是其業(yè)績(jī)支撐的邏輯呼之欲出。隨著新能源汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)暴增，產(chǎn)業(yè)鏈上的鋰電池生產(chǎn)企業(yè)訂單仍維持高位，如國(guó)軒高科、杉杉股份等。

 

而隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)的持續(xù)堅(jiān)挺，鋰電池相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)公司業(yè)績(jī)有望繼續(xù)爆發(fā)。接下來(lái)如何把握鋰電池板塊呢?側(cè)重鋰材料漲價(jià)還是鋰電池產(chǎn)品生產(chǎn)商呢?

 

三、布局的方向

其實(shí)，布局鋰電池板塊的重心已經(jīng)開(kāi)始慢慢改變。雖然，鋰材料漲價(jià)依然堅(jiān)挺，但是其布局機(jī)會(huì)開(kāi)始逐漸消失。所以把握鋰電池，可以注意兩條主線把握的節(jié)奏。

 

1.短期可以把握具備鋰礦資源的企業(yè)，如天齊鋰業(yè)等。

 

2.中長(zhǎng)期看好鋰電池相關(guān)產(chǎn)品的龍頭企業(yè)，如產(chǎn)業(yè)鏈龍頭國(guó)軒高科、隔膜龍頭滄州明珠等。