近日各省區(qū)陸續(xù)公示參與2020年全國競價的光伏項目清單，合計規(guī)模超過30GW。

考慮到今年競價項目大概率要求年底前完成并網(wǎng)，四季度搶裝壓力大，部分需求可能提前到三季度后期即開始釋放，疊加630搶裝項目的組件補裝需求或?qū)⒀由斓?月、以及戶用、特高壓基地等三季度原定需求，在上半年海外新簽訂單相對不足的背景下，三季度國內(nèi)項目有望撐起需求大旗，令三季度行業(yè)景氣度表現(xiàn)好于此前較悲觀的預(yù)期。

國金證券表示，隨著海外復工復產(chǎn)、組件價格企穩(wěn)，未來2-3個月海外新簽訂單有望快速恢復，對應(yīng)出貨窗口將主要是四季度及之后，四季度有可能因國內(nèi)外需求共振出現(xiàn)近年來最強一次年底搶裝。

上市公司方面，光伏玻璃龍頭福萊特日前發(fā)布定增預(yù)案，預(yù)案顯示，本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過20億元（含本數(shù)），募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費用后將用于投資年產(chǎn)75萬噸光伏組件蓋板玻璃二期項目及補充流動資金。

中期來看，國金證券姚遙等人指出，組件價格超預(yù)期下跌、全球利率下行、歐洲清潔能源激勵政策等，都將有利于疫情后的全球需求恢復，而疫情造成的用電量/增速下滑、電價下跌、新興市場匯率波動等負面因素的影響程度和改善趨勢則很大程度上與經(jīng)濟復蘇情況相關(guān)。

東吳證券預(yù)計2021年全球需求有望恢復至150GW左右；供給端則在產(chǎn)業(yè)鏈利潤快速壓縮、工信部產(chǎn)業(yè)規(guī)范標準趨嚴的主動/被動因素作用下加速洗牌，各環(huán)節(jié)集中度將加速提升。在以上供需假設(shè)下，龍頭企業(yè)2021年普遍有望獲得20-30%以上利潤增長。

投資建議方面，中信證券弓永峰等人認為，光伏板塊從產(chǎn)業(yè)鏈價格及盈利支撐角度，重點推薦單晶硅片及組件領(lǐng)跑者隆基股份，多晶硅及電池片龍頭通威股份，光伏玻璃龍頭信義光能、福萊特，EVA膠膜絕對龍頭福斯特，以及電池片核心設(shè)備供應(yīng)商捷佳偉創(chuàng)。