上周，國家能源局發(fā)布《關(guān)于建立健全清潔能源消納 長效機制的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，要求構(gòu)建以消納為核心的清潔 能源發(fā)展機制。隨后，國家電網(wǎng)公布 2020 年風(fēng)電、光伏發(fā)電新增消納能 力合計 68.5GW，其中風(fēng)電 29.45GW，光伏 39.05GW，疊加國網(wǎng)經(jīng)營范 圍以外地區(qū)的消納空間，預(yù)計全年新增風(fēng)電消納空間 37GW，光伏消納 空間 47GW，這也是第一次將風(fēng)電和光伏“區(qū)分對待”，總量超出此前 的預(yù)期。

在消納已成為項目開發(fā)前置條件情況下，此次消納空間“擴容”， 國內(nèi)需求有望大幅轉(zhuǎn)好。目前國內(nèi) 630 搶裝行情已經(jīng)啟動，薄玻璃價格 小幅抬升也印證了需求的好轉(zhuǎn)。

海外方面，德國或?qū)⑷∠?52GW 的太陽 能獎勵上限，此前政策規(guī)定，一旦光伏裝機量達到 52GW，就會停止發(fā)放國家資金，取消補貼凍結(jié)措施給疫情之下的德國太陽能企業(yè)帶來了喘 息之機。隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格的下滑，光伏發(fā)電的經(jīng)濟性逐步顯現(xiàn)，下 半年海內(nèi)外需求有望超預(yù)期。我們建議繼續(xù)關(guān)注競爭格局好、盈利能力 強的單晶硅片龍頭企業(yè)隆基股份，盈利觸底、業(yè)績有望邊際改善的硅料、 電池片龍頭企業(yè)通威股份。

國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)搶裝已然確認，在補貼退坡節(jié)點明確的情況下，存量 核準風(fēng)電項目已進入快速建設(shè)周期。行業(yè)整體估值偏低，具有布局價值。 我們建議關(guān)注風(fēng)機龍頭企業(yè)金風(fēng)科技，風(fēng)電塔筒龍頭企業(yè)天順風(fēng)能，葉 片龍頭企業(yè)中材科技等。我們維持行業(yè)“增持”評級。